クリプトレバレッジと清算

暗号通貨市場はまだ初期段階にあり、多くの変動があるのが普通です。 ビットコインやイーサリアム、そして最大級のコインでさえ、価格の変動が激しい。 このボラティリティは、投資家にとって従来の資産クラス（株式や商品など）と比較して大きなリターンを得る機会となる一方で、より高いリスクももたらします。 トレーダーは先物、オプション、永久スワップなどのデリバティブを使った信用取引を日常的に行っており、清算はよくあることです。 例えば、1月にビットコインが43,000ドルを割り込んだとき。
20万人以上の顧客がポジションを清算し、そのエクスポージャーの総額は8億ドルにのぼった。

レバレッジと清算を理解する

暗号通貨トレーダーは、通常、デリバティブやその他の証拠金商品を通じてレバレッジをかける傾向があります。 からお金を借りるには
暗号交換
トレーダーは、まず暗号/フィアットを通じて資金を投入する必要があります。 これをイニシャルマージンと呼びます。 レバレッジのレベルに応じて、各取引はより多くのお金を得たり失ったりする可能性を持っています。 例えば、トレーダーが1,000ドルのビットコインのポジションを開始する必要があり、取引所が10倍のレバレッジを提供している場合、100ドルの初期証拠金を預ける必要があります。 この場合、ビットコインの価格が3％上昇すると、トレーダーは1000ドルの取引ポジションで30ドルの利益を得ることになり、初期資金100ドルに対して30％の利益を意味します。 より大きなリターンを得るために、トレーダーはより多くのレバレッジをかけることになります。
マージン取引
大きな損失を出し、場合によってはポジションを清算することになります。

清算
は、トレーダーのポジションが、イニシャルマージンの一部または全部が失われたためにクローズされることです。 これは、トレーダーがマージンコールを受けたにもかかわらず、証拠金不足のためにレバレッジをかけたポジションの証拠金要件を満たせなくなった場合に起こります。 清算を理解するために、先ほどの例で説明します。 この場合、トレーダーの信用取引口座の純資産は10ドルであり、ポジションを維持するために必要な最低維持証拠金は70ドルである。 トレーダーのビットコインポジション価格が4％下落した場合、口座価値は60ドルに下落します（先ほど使用した10倍のレバレッジによるものです）。 これがマージンコールの引き金となる。 トレーダーが呼び出しに応じない場合、取引所はビットコインのポジションを清算し、レバレッジを下げる権利を有します。 レバレッジは諸刃の剣であり、トレーダーは清算を避けるためにリスク軽減策を採用する必要があります。

ストップロスを利用する

リスクマネジメントの核となる考え方は、「巨額の損失を被るリスクを最小化すること」です。 その一つの方法が、逆指値注文です。 これは、基本的にトレーダーが自動的にポジションを終了する前に蓄積される損失の上限を設定することができます。 上記の例では、トレーダーが取引サイズの2%に損切りを設定した場合、価格が2%下落すると、そのビットコインのポジションは自動的に決済されます。 これにより、マージンコールや取引清算のリスクを回避し、トレーダーには将来の取引のために80ドルを残すことができます。 このように、トレーダーが逆指値注文を使用する場合、あらかじめ決められた価格で株式を売却するため、取引中に感情に流されてしまうというよくある失敗を避けることができます。

1％リスクルールの導入

1％リスクルールとは、トレーダーが各取引で、口座の最大値1％に相当するストップロスを使用する戦略である。 1％リスクルールは、各取引のリスクを制限し、不利な取引中の大幅な下落から保護するのに役立ちます。 例えば、トレーダーの口座に100ドルある場合、1回の取引で1ドル以上の資金をリスクにさらすことはありません。 したがって、トレーダーが口座をゼロにするには、連続して100回の取引を失う必要があり、清算のリスクは大幅に低下します。 このルールは、口座のサイズ、実勢ボラティリティ、トレードで表示される快適さと経験のレベルに基づいて微調整することができます。 揮発性資産の取引は、資本の1～5％のリスクを取るのが目安です。

出口戦略の活用

主要な価格支持と抵抗のレベルを識別し、事前に取引を計画することは、長期的に清算のリスクを軽減するための鍵となります。 出口戦略とは、トレーダーがポジションのリスクとリターンの比率を理解し、重要な水準で利益を得るための目標を設定することを意味します。 出口戦略には、ドルコスト平均法、目標株価の達成に基づく出口、取引に先立って推定されるリターンの割合など、いくつかの方法があります。

レバレッジの低減

レバレッジをかけると、リターンが大きく向上する反面、大きな損失が発生することもあります。 適切な量のレバレッジを使用することで、取引をコントロールし続けることができます。 上記の例に見られるように、レバレッジが大きいと、わずかな価格変動でもトレーダーは損害を受ける可能性があります。 その結果、レバレッジを低く設定することで、乱高下する暗号通貨市場をよりスムーズかつ安全に乗り切ることができるのです。

オーバートレードを防ぐ

オーバートレードは、トレーダーがあまりにも多くのオープンポジションを持っていたり、1つの取引に不釣り合いな額の現金を賭ける準備ができていたりする場合に起こります,[1]これは彼らのポートフォリオ全体を危険にさらします。 特に新米トレーダーは、感情に流されてオーバートレードになりがちです。 壊滅的な損失の蓄積を避けるために、トレーダーは慎重に資本を管理し、ポートフォリオの累積リスク（アカウント内のすべてのアクティブな取引のリスクの合計）を管理する必要があります。

ボトムライン

暗号通貨デリバティブの取引は、特に高いレバレッジを提供する傾向があることを考慮すると、非常に有利になる可能性があります。 しかし、トレーダーは大きな損失を被ることもあり、ポートフォリオが清算されるリスクもあります。

よくある質問

流動性リスクとは何ですか？

流動性リスクとは、ある資産が、その資産に対する関心の欠如により、損失を被ることなく迅速に現金に換えることができない場合です。 清算を誘発するような大きな値動きをするときによく起こること。

流動性リスクはどのように管理するのか？

流動性リスクを管理する最も単純な方法は、短期借入債務を支払えるだけの現金・流動性資産を手元に置くことです。

流動性リスクをどのようにヘッジするか？

投資家は、リスク資産の値動きとは無関係にキャッシュフローを生み出すことができる資産をより多く取得することで、流動性リスクをヘッジすることができます。 分散されたポートフォリオ。

流動性プールのリスクは何ですか？

流動性プールの主なリスクは、恐るべき無常の損失である。 単にウォレットで資産を保有するのとは異なり、2つのAMM資産間の価格変動時にプールで流動性を提供する際に、トークンを一時的に損失することです。 流動性プールから資産が引き出された時点で、損失は恒久的なものとなります。