Levier & Liquidation Crypto

Le marché des crypto-monnaies n’en étant encore qu’à ses débuts, les fluctuations sont monnaie courante. Même le Bitcoin, l’Ethereum et certaines des plus grandes pièces sont soumis à de fortes variations de prix. Si la volatilité offre aux investisseurs la possibilité de générer des rendements importants par rapport aux classes d’actifs traditionnelles (comme les actions et les matières premières), elle présente également un risque plus élevé. Les traders effectuant régulièrement des opérations sur marge en utilisant des produits dérivés tels que des contrats à terme, des options et des swaps perpétuels, les liquidations peuvent être courantes. Par exemple, lorsque le bitcoin est passé sous les 43 000 dollars en janvier,
plus de 200 000 clients ont vu leurs positions liquidées pour une exposition totale de 800 millions de dollars.

Comprendre l’effet de levier et la liquidation

Les traders de crypto-monnaies qui cherchent à accroître leurs gains financiers ont généralement tendance à utiliser l’effet de levier par le biais de produits dérivés et d’autres produits basés sur la marge. Pour emprunter de l’argent à une
échange de crypto
les traders doivent d’abord mettre de l’argent en crypto/fiat. C’est ce qu’on appelle la marge initiale. En fonction du niveau de l’effet de levier, chaque transaction a le potentiel de gagner ou de perdre plus d’argent. Par exemple, si un trader a besoin d’initier une position en Bitcoin de 1000 $ et que l’échange offre un effet de levier de 10x, il devra déposer une marge initiale de 100 $. Dans ce cas, si le prix du bitcoin augmente de 3 %, le trader réalisera un profit de 30 $ sur la position de trading de 1000 $, ce qui implique un profit de 30 % sur le capital initial de 100 $. Bien que la possibilité d’obtenir des rendements plus élevés puisse inciter les traders à utiliser un effet de levier plus important,
négociation sur marge
peut conduire à des pertes énormes et, dans certains cas, peut également entraîner la liquidation d’une position.

Liquidation
Il s’agit de la fermeture de la position d’un trader en raison d’une perte partielle ou totale de la marge initiale. Cela se produit lorsqu’un trader ne peut pas respecter les exigences de marge pour une position à effet de levier en raison d’une marge insuffisante, malgré l’émission d’un appel de marge. Pour comprendre la liquidation, reprenons l’exemple ci-dessus. Dans ce cas, le trader a une valeur nette de compte de marge de 10 $, avec la marge de maintien minimale de 70 $ requise pour maintenir la position. Si le prix de la position Bitcoin du trader chute de 4 %, la valeur du compte tombe à 60 $ (en raison de l’effet de levier de 10x utilisé précédemment). Cela déclenche un appel de marge. Si le trader ne répond pas à l’appel, la bourse a le droit de liquider la position en bitcoins pour réduire l’effet de levier. L’effet de levier étant une arme à double tranchant, les traders doivent employer des stratégies d’atténuation des risques pour éviter la liquidation.

Utilisation d’un stop loss

L’idée centrale de la gestion des risques est de minimiser le risque de pertes excessives. L’un des moyens d’y parvenir est d’utiliser un ordre stop-loss. Cela permet essentiellement à un trader de fixer une limite à la perte accumulée avant de sortir automatiquement de la position. Reprenons l’exemple ci-dessus : si le trader fixe un stop-loss à 2 % de la taille de la transaction, sa position en bitcoins sera automatiquement fermée si le prix baisse de 2 %. Cela permet d’éviter un appel de marge et le risque de liquider la transaction, tout en laissant au trader 80 dollars pour de futures transactions. Ainsi, lorsque les traders utilisent des ordres stop-loss, ils vendent leurs actions à un prix prédéterminé et peuvent éviter l’erreur courante de laisser leurs émotions prendre le dessus en cours de transaction.

Mise en œuvre de la règle du 1% de risque

La règle du 1% de risque est une stratégie employée lorsqu’un trader utilise un stop-loss sur chaque transaction équivalant à la valeur maximale de 1% du compte. La règle du 1% de risque permet de limiter le risque de chaque transaction et de se protéger contre des baisses importantes lors de transactions défavorables. Par exemple, si un trader dispose de 100 $ sur son compte, il ne risquera pas plus de 1 $ de capital sur une seule transaction. Ainsi, un trader devrait perdre 100 transactions successives pour épuiser son compte, ce qui réduit considérablement le risque de liquidation. La règle peut être adaptée en fonction de la taille du compte, de la volatilité en vigueur et du niveau de confort et d’expérience de la transaction. La règle générale pour négocier des actifs volatils est de risquer 1 à 5 % du capital.

Utiliser une stratégie de sortie

L’identification des principaux niveaux de soutien et de résistance des prix, ainsi que la planification des transactions à l’avance, sont essentielles pour atténuer le risque de liquidation à long terme. Une stratégie de sortie implique qu’un trader comprenne le rapport risque/récompense de la position initiée tout en fixant des objectifs de prise de bénéfices à des niveaux clés. Il existe plusieurs stratégies de sortie, notamment la moyenne des coûts en dollars, la sortie en fonction de l’atteinte d’objectifs de prix, et le pourcentage de rendement estimé avant la transaction.

Réduction de l’effet de levier

Si l’utilisation de l’effet de levier peut contribuer à augmenter considérablement les rendements, elle peut également entraîner des pertes importantes. L’utilisation d’un effet de levier approprié peut vous aider à garder le contrôle de vos transactions. Comme on l’a vu dans l’exemple ci-dessus, un effet de levier important peut nuire à un trader même lorsqu’un changement de prix mineur se produit. Par conséquent, l’utilisation d’un effet de levier moins important peut aider un trader à naviguer sur un marché de crypto-monnaies turbulent de manière plus fluide et plus sûre.

Éviter le surachat

La survente se produit lorsqu’un trader a trop de positions ouvertes ou est prêt à risquer un montant disproportionné de liquidités sur une seule transaction [1], ce qui met en danger l’ensemble de son portefeuille. Les nouveaux traders sont particulièrement enclins à faire des transactions excessives en laissant leurs émotions prendre le dessus. Pour éviter d’accumuler des pertes dévastatrices, les traders doivent gérer prudemment leur capital et gérer le risque cumulé du portefeuille (la somme des risques de toutes les transactions actives du compte).

Ligne de fond

Le trading de dérivés de crypto-monnaies peut être très lucratif, surtout si l’on considère l’effet de levier élevé qu’il tend à offrir. Cependant, les traders peuvent aussi subir des pertes importantes et risquer de voir leur portefeuille liquidé.

Questions fréquemment posées

Qu’est-ce que le risque de liquidité ?

On parle de risque de liquidité lorsqu’un actif ne peut être converti en espèces assez rapidement sans subir de perte en raison d’un manque d’intérêt pour cet actif. Quelque chose qui se produit généralement lors de grandes actions de prix qui provoquent des liquidations.

Comment gérer le risque de liquidité ?

La façon la plus simple de gérer le risque de liquidité est de disposer de suffisamment de liquidités/actifs liquides pour payer les obligations de la dette à court terme.

Comment couvrir le risque de liquidité ?

Un investisseur peut couvrir le risque de liquidité en acquérant davantage d’actifs qui peuvent générer des flux de trésorerie indépendants des mouvements de prix d’un actif risqué. Un portefeuille diversifié.

Quels sont les risques des pools de liquidité ?

Le principal risque d’un pool de liquidités est la redoutable perte impermanente. Il s’agit d’une perte temporaire de jetons lors de la fourniture de liquidité dans un pool pendant l’action de prix entre deux actifs MSA, par opposition à la simple détention des actifs dans un portefeuille. La perte devient permanente lorsque les actifs sont retirés du pool de liquidité.