Kripto Kaldıraç ve Tasfiyesi

Kripto para piyasası hala yeni bir aşamada olduğundan, çok sayıda dalgalanma olağandır. Bitcoin, Ethereum ve en büyük coinlerden bazıları bile ağır fiyat dalgalanmalarına maruz kalmaktadır. Volatilite, yatırımcılara geleneksel varlık sınıflarına (hisse senetleri ve emtialar gibi) kıyasla önemli getiriler elde etme fırsatı sunarken, aynı zamanda daha yüksek bir risk teşkil etmektedir. Tüccarların vadeli işlemler, opsiyonlar ve sürekli takaslar gibi türevleri kullanarak rutin olarak marj üzerinden işlem yapmasıyla likidasyonlar yaygın olabilir. Örneğin, Bitcoin Ocak ayında 43.000 doların altına düştüğünde,
200.000’den fazla müşterinin pozisyonları toplam 800 milyon $’lık bir risk karşılığında tasfiye edildi.

Kaldıraç ve Tasfiyeyi Anlamak

Finansal kazançlarını artırmak isteyen kripto para yatırımcıları genellikle türevler ve diğer marj tabanlı ürünler aracılığıyla kaldıraç kullanma eğilimindedir. Birinden borç para almak için
kripto borsası
tüccarların önce kripto / fiat yoluyla para yatırması gerekir. Bu, başlangıç marjı olarak bilinir. Kaldıraç seviyesine bağlı olarak, her işlem daha fazla para kazanma veya kaybetme potansiyeline sahiptir. Örneğin, bir yatırımcının Bitcoin’de 1.000 $’lık bir pozisyon başlatması gerekiyorsa ve borsa 10x kaldıraç sunuyorsa, 100 $’lık bir başlangıç marjı yatırması gerekir. Bu durumda, Bitcoin fiyatı %3 artarsa, tüccar 1000$’lık alım satım pozisyonundan 30$ kar elde eder ve bu da 100$’lık ilk sermaye üzerinden %30 kar anlamına gelir. Daha yüksek getiri elde etme fırsatı, yatırımcıları daha fazla kaldıraç kullanmaya yönlendirebilir,
marj ti̇careti̇
büyük kayıplara yol açabilir ve bazı durumlarda bir pozisyonun tasfiyesiyle de sonuçlanabilir.

Tasfiye
başlangıç teminatının kısmen veya tamamen kaybedilmesi nedeniyle bir yatırımcının pozisyonunun kapatılmasıdır. Bu durum, bir yatırımcının kaldıraçlı bir pozisyon için marj çağrısı yapılmasına rağmen yetersiz marj nedeniyle marj gerekliliklerini karşılayamaması durumunda ortaya çıkar. Tasfiyeyi anlamak için yukarıdaki örneği kullanalım. Bu durumda, yatırımcının marjin hesabı net değeri 10 $’dır ve pozisyonu korumak için gereken minimum sürdürme marjı 70 $’dır. Yatırımcının Bitcoin pozisyon fiyatı %4 düşerse, hesap değeri 60$’a düşer (daha önce kullanılan 10x kaldıraç nedeniyle). Bu bir marj çağrısını tetikler. Yatırımcı çağrıya yanıt vermezse, borsa kaldıracı azaltmak için Bitcoin pozisyonunu likide etme hakkına sahiptir. Kaldıraç iki ucu keskin bir kılıç olduğundan, yatırımcılar likidasyondan kaçınmak için risk azaltma stratejileri kullanmalıdır.

Zararı Durdurma Kullanımı

Risk yönetiminin arkasındaki temel fikir, aşırı büyük kayıp riskini en aza indirmektir. Bunu yapmanın bir yolu da zararı durdur emridir. Bu, esasen bir tüccarın pozisyondan otomatik olarak çıkmadan önce biriken kayıp için bir limit belirlemesine olanak tanır. Yukarıdaki örneği ele alırsak: eğer tüccar işlem büyüklüğünün %2’si oranında bir stop-loss belirlerse, fiyat %2 oranında düşerse Bitcoin pozisyonu otomatik olarak kapatılacaktır. Böylece bir marj çağrısı ve ticareti tasfiye etme riski önlenirken, tüccara gelecekteki işlemler için 80 $ bırakılır. Böylece, yatırımcılar zararı durdur emirlerini kullandıklarında, hisselerini önceden belirlenmiş bir fiyattan satarlar ve duygularının ticaretin ortasında kendilerini daha iyi hale getirmesine izin verme gibi yaygın bir hatadan kaçınabilirler.

1 Risk Kuralının Uygulanması

1 risk kuralı, bir tüccarın her işlemde hesabın maksimum %1’ine eşdeğer bir stop-loss kullandığında uygulanan bir stratejidir. 1 risk kuralı, her bir işlemin riskini sınırlamaya yardımcı olur ve olumsuz işlemler sırasında önemli düşüşlere karşı koruma sağlar. Örneğin, bir tüccarın hesabında 100 $ varsa, tek bir işlemde 1 $ ‘dan fazla sermaye riskine girmeyecektir. Bu nedenle, bir tüccarın hesabını silmek için art arda 100 işlem kaybetmesi gerekecek ve bu da tasfiye riskini önemli ölçüde azaltacaktır. Kural, hesap büyüklüğüne, mevcut oynaklığa ve ticaretin sergilediği rahatlık ve deneyim düzeyine göre değiştirilebilir. Uçucu varlıklarla ticaret yapmak için temel kural, sermayenin %1-5’ini riske atmaktır.

Bir Çıkış Stratejisi Kullanmak

Önemli fiyat destek ve direnç seviyelerini belirlemek ve alım satımları önceden planlamak, uzun vadede likidasyon riskini azaltmanın anahtarıdır. Bir çıkış stratejisi, bir tüccarın kilit seviyelerde kar elde etmek için hedefler belirlerken başlatılan pozisyonun risk-ödül oranını anladığı anlamına gelir. Dolar-maliyet ortalaması, fiyat hedeflerine ulaşmaya dayalı çıkış ve işlem öncesinde tahmin edilen getiri yüzdesi dahil olmak üzere çeşitli çıkış stratejileri vardır.

Kaldıracın Azaltılması

Kaldıraç kullanmak getirileri önemli ölçüde artırmaya yardımcı olabilirken, aynı zamanda büyük kayıplara da yol açabilir. Doğru miktarda kaldıraç kullanmak, işlemlerinizi kontrol altında tutmanıza yardımcı olabilir. Yukarıdaki örnekte görüldüğü gibi, büyük bir kaldıraç seviyesi, küçük bir fiyat değişikliği olduğunda bile bir tüccara zarar verebilir. Sonuç olarak, daha az kaldıraç kullanmak, bir yatırımcının çalkantılı bir kripto para piyasasında daha sorunsuz ve güvenli bir şekilde gezinmesine yardımcı olabilir.

Aşırı Ticaretten Kaçınma

Aşırı alım satım, bir tüccarın çok fazla açık pozisyonu olduğunda veya tek bir işlem için orantısız miktarda nakit riske girmeye hazır olduğunda gerçekleşir, [1] Bu, tüm portföylerini tehlikeye atar. Yeni tüccarlar, özellikle duygularının kendilerini ele geçirmesine izin vererek aşırı alım satım yapmaya eğilimlidir. Yıkıcı kayıpların birikmesini önlemek için, yatırımcıların sermayelerini ihtiyatlı bir şekilde yönetmeleri ve portföyün kümülatif riskini (hesaptaki tüm aktif işlemlerin risk toplamı) yönetmeleri gerekir.

Alt satır

Kripto para türevlerinin ticareti, özellikle sağlama eğiliminde olduğu yüksek kaldıraç göz önüne alındığında, oldukça kazançlı olabilir. Bununla birlikte, yatırımcılar da önemli kayıplar yaşayabilir ve portföylerinin tasfiye edildiğini görme riskiyle karşı karşıya kalabilir.

Sıkça Sorulan Sorular

Likidite riski nedir?

Likidite riski, bir varlığın, söz konusu varlığa olan ilgi eksikliği nedeniyle zarara uğramadan yeterince hızlı bir şekilde nakde dönüştürülememesidir. Genellikle likidasyonları tetikleyen büyük fiyat hareketleri sırasında meydana gelen bir şey.

Likidite riski nasıl yönetilir?

Likidite riskini yönetmenin en basit yolu, kısa vadeli borç yükümlülüklerini ödeyebilecek kadar nakit/likit varlığa sahip olmaktır.

Likidite riskinden nasıl korunulur?

Bir yatırımcı, riskli bir varlığın fiyat hareketlerinden bağımsız olarak nakit akışı yaratabilecek daha fazla varlığa sahip olarak likidite riskinden korunabilir. Çeşitlendirilmiş bir portföy.

Likidite havuzlarının riskleri nelerdir?

Bir likidite havuzunun ana riski, korkulan geçici kayıptır. Varlıkları bir cüzdanda tutmanın aksine, iki AMM varlığı arasındaki fiyat hareketi sırasında bir havuzda likidite sağlarken geçici bir token kaybıdır. Varlıklar likidite havuzundan çekildiğinde kayıp kalıcı hale gelir.