เลเวอเรจและการชำระบัญชี Crypto

เนื่องจากตลาดคริปโตเคอเรนซียังอยู่ในช่วงเริ่มต้น ความผันผวนจำนวนมากจึงเป็นเรื่องธรรมดา แม้แต่ Bitcoin, Ethereum และเหรียญที่ใหญ่ที่สุดบางเหรียญก็อาจมีการแกว่งตัวของราคาอย่างหนัก แม้ว่าความผันผวนจะเป็นโอกาสสำหรับนักลงทุนในการสร้างผลตอบแทนที่มีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับสินทรัพย์ประเภทเดิม (เช่น หุ้นและสินค้าโภคภัณฑ์) แต่ก็มีความเสี่ยงสูงเช่นกัน กับเทรดเดอร์ที่ซื้อขายผ่านมาร์จิ้นเป็นประจำโดยใช้อนุพันธ์ เช่น ฟิวเจอร์ส ออปชั่น และสวอปถาวร การชำระบัญชีอาจเป็นเรื่องปกติ ตัวอย่างเช่น เมื่อ Bitcoin ลดลงต่ำกว่า 43,000 ดอลลาร์ในเดือนมกราคม ลูกค้ามากกว่า 200,000 รายเห็นว่าตำแหน่งของพวกเขาถูกชำระบัญชีรวมมูลค่า 800 ล้านดอลลาร์

การทำความเข้าใจเลเวอเรจและการชำระบัญชี

ผู้ค้า Cryptocurrency ที่ต้องการเพิ่มผลกำไรทางการเงินมักจะใช้เลเวอเรจผ่านอนุพันธ์และผลิตภัณฑ์ที่ใช้มาร์จิ้นอื่น ๆ ในการยืมเงินจากการ แลกเปลี่ยน crypto เทรดเดอร์ต้องวางเงินผ่าน crypto/fiat ก่อน นี้เรียกว่าระยะขอบเริ่มต้น ขึ้นอยู่กับระดับของเลเวอเรจ ธุรกรรมแต่ละรายการมีศักยภาพที่จะได้รับหรือสูญเสียเงินมากขึ้น ตัวอย่างเช่น หากผู้ค้าจำเป็นต้องเริ่มต้นตำแหน่งใน Bitcoin ที่ 1,000 ดอลลาร์ และการแลกเปลี่ยนเสนอเลเวอเรจ 10 เท่า พวกเขาจะต้องฝากเงินมาร์จิ้นเริ่มต้นที่ 100 ดอลลาร์ ในกรณีนี้ หากราคาของ Bitcoin เพิ่มขึ้น 3% ผู้ค้าจะทำกำไร 30 ดอลลาร์จากสถานะการซื้อขาย 1,000 ดอลลาร์ ซึ่งหมายถึงกำไร 30% จากทุนเริ่มต้นที่ 100 ดอลลาร์ ในขณะที่โอกาสในการได้รับผลตอบแทนที่มากขึ้นสามารถผลักดันให้ผู้ค้าใช้เลเวอเรจมากขึ้น การซื้อขาย ด้วยมาร์จิ้นสามารถนำไปสู่การขาดทุนมหาศาล และในบางกรณีก็อาจส่งผลให้มีการชำระบัญชีตำแหน่ง

การ ชำระบัญชี คือเมื่อสถานะของเทรดเดอร์ถูกปิดเนื่องจากการสูญเสียมาร์จิ้นเริ่มต้นบางส่วนหรือทั้งหมด สิ่งนี้จะเกิดขึ้นเมื่อเทรดเดอร์ไม่สามารถปฏิบัติตามข้อกำหนดของมาร์จิ้นสำหรับโพซิชั่นเลเวอเรจได้เนื่องจากมาร์จิ้นไม่เพียงพอ แม้จะออกมาร์จิ้นคอลก็ตาม เพื่อทำความเข้าใจการชำระบัญชี ลองใช้ตัวอย่างจากด้านบน ในกรณีนี้ เทรดเดอร์มีมูลค่าสุทธิของบัญชีมาร์จิ้นที่ $10 โดยมีหลักประกันขั้นต่ำอยู่ที่ $70 เพื่อรักษาตำแหน่ง หากราคาตำแหน่ง Bitcoin ของผู้ซื้อขายลดลง 4% มูลค่าบัญชีจะลดลงเหลือ 60 ดอลลาร์ (เนื่องจากเลเวอเรจ 10 เท่าที่ใช้ก่อนหน้านี้) สิ่งนี้ทำให้เกิดการเรียกหลักประกัน หากผู้ค้าไม่ตอบสนองต่อการโทร การแลกเปลี่ยนมีสิทธิ์ที่จะชำระสถานะ Bitcoin เพื่อลดเลเวอเรจ ด้วยเลเวอเรจที่เป็นดาบสองคม ผู้ค้าควรใช้กลยุทธ์การลดความเสี่ยงเพื่อหลีกเลี่ยงการชำระบัญชี

ใช้การหยุดการขาดทุน

แนวคิดหลักที่อยู่เบื้องหลังการบริหารความเสี่ยงคือการลดความเสี่ยงของการสูญเสียที่เกินขนาด วิธีหนึ่งในการทำเช่นนี้คือคำสั่งหยุดการขาดทุน โดยพื้นฐานแล้วจะช่วยให้ผู้ค้ากำหนดขีดจำกัดการสูญเสียที่สะสมก่อนที่จะออกจากตำแหน่งโดยอัตโนมัติ ยกตัวอย่างจากด้านบน: หากผู้ค้าตั้งค่าการหยุดการขาดทุนที่ 2% ของขนาดการซื้อขาย ตำแหน่ง Bitcoin ของพวกเขาจะถูกปิดโดยอัตโนมัติหากราคาตกลงไป 2% ดังนั้นจึงช่วยป้องกันการเรียกหลักประกันและความเสี่ยงในการชำระบัญชีการค้าในขณะที่ปล่อยให้ผู้ซื้อขายมีเงิน $80 สำหรับการซื้อขายในอนาคต ดังนั้น เมื่อเทรดเดอร์ใช้คำสั่งหยุดการขาดทุน พวกเขาขายหุ้นของตนในราคาที่กำหนดไว้และสามารถหลีกเลี่ยงข้อผิดพลาดทั่วไปในการปล่อยให้อารมณ์ของพวกเขาดีขึ้นในช่วงกลางการซื้อขาย

การใช้กฎความเสี่ยง 1%

กฎความเสี่ยง 1% เป็นกลยุทธ์ที่ใช้เมื่อผู้ค้าใช้การหยุดการขาดทุนในการซื้อขายแต่ละครั้งซึ่งเทียบเท่ากับมูลค่าสูงสุด 1% ของบัญชี กฎความเสี่ยง 1% ช่วยจำกัดความเสี่ยงของการซื้อขายแต่ละครั้งและป้องกันการลดลงอย่างมีนัยสำคัญระหว่างการซื้อขายที่ไม่เอื้ออำนวย ตัวอย่างเช่น หากเทรดเดอร์มีเงิน $100 ในบัญชี พวกเขาจะไม่เสี่ยงมากกว่า $1 ในธุรกรรมเดียว ดังนั้น เทรดเดอร์จะต้องสูญเสีย 100 การซื้อขายอย่างต่อเนื่องเพื่อล้างบัญชีของตน ซึ่งจะช่วยลดความเสี่ยงของการชำระบัญชีได้อย่างมาก กฎสามารถปรับเปลี่ยนได้ตามขนาดบัญชี ความผันผวนที่มีอยู่ และระดับของความสะดวกสบายและประสบการณ์ที่แสดงโดยการค้าขาย กฎทั่วไปในการซื้อขายสินทรัพย์ที่มีความผันผวนคือการเสี่ยง 1-5% ของเงินทุน

การใช้กลยุทธ์ทางออก

การระบุระดับแนวรับและแนวต้านของราคาหลัก ตลอดจนการทำแผนที่การซื้อขายล่วงหน้า เป็นกุญแจสำคัญในการลดความเสี่ยงจากการชำระบัญชีในระยะยาว กลยุทธ์การออกหมายความว่าผู้ค้าเข้าใจอัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนของตำแหน่งที่เริ่มต้นในขณะที่ตั้งเป้าหมายที่จะทำกำไรในระดับสำคัญ มีกลยุทธ์การออกหลายแบบ รวมถึงค่าเฉลี่ยต้นทุนดอลลาร์ การออกตามการบรรลุเป้าหมายราคา และเปอร์เซ็นต์ผลตอบแทนที่ประเมินก่อนการซื้อขาย

ลดเลเวอเรจ

แม้ว่าการใช้เลเวอเรจจะช่วยเพิ่มผลตอบแทนได้อย่างมาก แต่ก็สามารถนำไปสู่การขาดทุนจำนวนมากได้เช่นกัน การใช้เลเวอเรจในปริมาณที่เหมาะสมจะช่วยให้คุณควบคุมการเทรดได้ ดังที่เห็นในตัวอย่างข้างต้น ระดับเลเวอเรจที่มากอาจเป็นอันตรายต่อผู้ค้าได้ แม้ว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงราคาเล็กน้อย ผลที่ได้คือ การใช้เลเวอเรจน้อยลงสามารถช่วยให้ผู้ค้านำทางตลาดสกุลเงินดิจิตอลที่ปั่นป่วนได้อย่างราบรื่นและปลอดภัยยิ่งขึ้น

หลีกเลี่ยงการเทรดมากเกินไป

Overtrading เกิดขึ้นเมื่อเทรดเดอร์มีสถานะเปิดมากเกินไปหรือพร้อมที่จะเสี่ยงเงินสดจำนวนไม่สมส่วนในข้อตกลงเดียว [1] สิ่งนี้ทำให้พอร์ตการลงทุนทั้งหมดตกอยู่ในอันตราย เทรดเดอร์รายใหม่มักมีแนวโน้มที่จะเทรดเกินจริงโดยปล่อยให้อารมณ์ดีขึ้น เพื่อหลีกเลี่ยงการสะสมความสูญเสียที่ร้ายแรง ผู้ค้าจำเป็นต้องจัดการเงินทุนอย่างรอบคอบและจัดการความเสี่ยงสะสมของพอร์ต (ผลรวมของความเสี่ยงจากการซื้อขายที่ใช้งานอยู่ทั้งหมดในบัญชี)

บรรทัดล่าง

การซื้อขายอนุพันธ์สกุลเงินดิจิทัลสามารถทำกำไรได้สูง โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาจากเลเวอเรจสูงที่มีแนวโน้มว่าจะให้ อย่างไรก็ตาม ผู้ค้ายังสามารถประสบกับความสูญเสียที่สำคัญและความเสี่ยงที่จะถูกชำระบัญชีพอร์ตของพวกเขา

คำถามที่พบบ่อย

ความเสี่ยงด้านสภาพคล่องคืออะไร?

ความเสี่ยงด้านสภาพคล่องคือเมื่อสินทรัพย์ไม่สามารถแปลงเป็นเงินสดได้อย่างรวดเร็วเพียงพอโดยไม่เกิดการสูญเสียเนื่องจากขาดความสนใจในสินทรัพย์ดังกล่าว สิ่งที่มักเกิดขึ้นระหว่างการเคลื่อนไหวของราคาจำนวนมากที่กระตุ้นการชำระบัญชี

บริหารความเสี่ยงด้านสภาพคล่องอย่างไร?

วิธีที่ง่ายที่สุดในการจัดการความเสี่ยงด้านสภาพคล่องคือการมีสินทรัพย์เงินสด/สภาพคล่องเพียงพอในการชำระหนี้ระยะสั้น

ป้องกันความเสี่ยงด้านสภาพคล่องได้อย่างไร?

นักลงทุนสามารถป้องกันความเสี่ยงด้านสภาพคล่องได้ด้วยการเพิ่มสินทรัพย์ที่สามารถสร้างกระแสเงินสดอิสระจากการเคลื่อนไหวของราคาของสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยง ผลงานที่หลากหลาย

ความเสี่ยงของกลุ่มสภาพคล่องคืออะไร?

ความเสี่ยงหลักของกลุ่มสภาพคล่องคือการสูญเสียที่ไม่แน่นอนที่น่ากลัว เป็นการสูญเสียโทเค็นชั่วคราวเมื่อมีการให้สภาพคล่องในกลุ่มระหว่างการดำเนินการด้านราคาระหว่างสินทรัพย์ AMM สองรายการ ซึ่งต่างจากการถือครองสินทรัพย์ในกระเป๋าเงินเพียงอย่างเดียว การสูญเสียจะกลายเป็นถาวรเมื่อสินทรัพย์ถูกถอนออกจากกลุ่มสภาพคล่อง