Krypto Leverage & Liquidation

Da sich der Markt für Kryptowährungen noch im Anfangsstadium befindet, sind starke Schwankungen an der Tagesordnung. Selbst Bitcoin, Ethereum und einige der größten Coins sind starken Kursschwankungen unterworfen. Die Volatilität bietet Anlegern zwar die Möglichkeit, im Vergleich zu traditionellen Anlageklassen (wie Aktien und Rohstoffen) hohe Renditen zu erzielen, birgt aber auch ein höheres Risiko. Bei Händlern, die routinemäßig über Einschusszahlungen mit Derivaten wie Futures, Optionen und Perpetual Swaps handeln, können Liquidationen an der Tagesordnung sein. Zum Beispiel, als Bitcoin im Januar unter 43.000 $ fiel, wurden die Positionen von mehr als 200.000 Kunden mit einem Gesamtrisiko von 800 Millionen Dollar liquidiert.

Verstehen von Leverage und Liquidation

Kryptowährungshändler, die ihre finanziellen Gewinne steigern wollen, neigen in der Regel dazu, Hebelwirkung durch Derivate und andere margenbasierte Produkte einzusetzen. Um sich Geld von einer Krypto-Börse zu leihen, müssen Händler zunächst Geld über Krypto/Fiat einzahlen. Dies wird als Ersteinschuss bezeichnet. Je nach Höhe der Hebelwirkung kann bei jeder Transaktion mehr Geld gewonnen oder verloren werden. Wenn ein Händler zum Beispiel eine Bitcoin-Position von 1.000 Dollar eröffnen möchte und die Börse einen 10-fachen Hebel anbietet, muss er eine anfängliche Marge von 100 Dollar hinterlegen. Wenn in diesem Fall der Bitcoin-Kurs um 3 % steigt, würde der Händler einen Gewinn von 30 $ aus der Handelsposition von 1000 $ erzielen, was einen Gewinn von 30 % auf das Anfangskapital von 100 $ bedeutet. Die Möglichkeit, höhere Renditen zu erzielen, kann Händler dazu veranlassen, mehr Leverage einzusetzen, Margenhandel kann zu großen Verlusten führen und in einigen Fällen auch zur Liquidation einer Position führen.

Liquidation ist, wenn die Position eines Händlers aufgrund eines teilweisen oder vollständigen Verlusts der Anfangsmarge geschlossen wird. Dies ist der Fall, wenn ein Händler die Margin-Anforderungen für eine gehebelte Position aufgrund unzureichender Margin nicht erfüllen kann, obwohl er einen Margin Call erhalten hat. Um die Liquidation zu verstehen, lassen Sie uns das obige Beispiel verwenden. In diesem Fall hat der Händler einen Nettomargenkontowert von $10, wobei die Mindestmarge von $70 erforderlich ist, um die Position zu halten. Wenn der Preis der Bitcoin-Position des Händlers um 4 % fällt, sinkt der Kontowert auf 60 $ (aufgrund des zuvor verwendeten 10-fachen Hebels). Dies löst einen Margenausgleich aus. Reagiert der Händler nicht auf die Aufforderung, hat die Börse das Recht, die Bitcoin-Position zu liquidieren, um die Hebelwirkung zu verringern. Da die Hebelwirkung ein zweischneidiges Schwert ist, sollten Händler Risikominderungsstrategien anwenden, um eine Liquidation zu vermeiden.

Verwendung eines Stop Loss

Der Kerngedanke des Risikomanagements besteht darin, das Risiko übermäßiger Verluste zu minimieren. Eine Möglichkeit, dies zu tun, ist ein Stop-Loss-Auftrag. Damit kann ein Händler im Wesentlichen ein Limit für den Verlust festlegen, der vor dem automatischen Ausstieg aus der Position aufgelaufen ist. Nehmen wir das obige Beispiel: Wenn der Händler einen Stop-Loss bei 2 % des Handelsvolumens setzt, wird seine Bitcoin-Position automatisch geschlossen, wenn der Preis um 2 % fällt. Dadurch wird ein Margin Call und das Risiko der Liquidierung des Handels verhindert, während dem Händler $80 für zukünftige Geschäfte verbleiben. Wenn Händler Stop-Loss-Aufträge verwenden, verkaufen sie ihre Aktien zu einem vorher festgelegten Preis und können so den häufigen Fehler vermeiden, sich während des Handels von ihren Emotionen leiten zu lassen.

Umsetzung der 1%-Risiko-Regel

Bei der 1%-Risiko-Regel handelt es sich um eine Strategie, bei der ein Händler bei jedem Handel einen Stop-Loss einsetzt, der dem maximalen Wert von 1% des Kontos entspricht. Die 1%-Risiko-Regel trägt dazu bei, das Risiko eines jeden Geschäfts zu begrenzen und schützt vor erheblichen Rückgängen bei ungünstigen Geschäften. Wenn ein Händler zum Beispiel 100 $ auf seinem Konto hat, wird er nicht mehr als 1 $ Kapital für eine einzige Transaktion riskieren. Ein Händler müsste also 100 Geschäfte hintereinander verlieren, um sein Konto auszulöschen, was das Risiko einer Liquidation erheblich senkt. Die Regel kann auf der Grundlage der Kontogröße, der vorherrschenden Volatilität und des Komfort- und Erfahrungsniveaus des Händlers angepasst werden. Als Faustregel für den Handel mit volatilen Vermögenswerten gilt ein Risiko von 1-5 % des Kapitals.

Anwendung einer Ausstiegsstrategie

Die Identifizierung wichtiger Preisunterstützungs- und Widerstandsniveaus sowie die frühzeitige Planung von Geschäften ist der Schlüssel zur langfristigen Minderung des Liquidationsrisikos. Eine Ausstiegsstrategie setzt voraus, dass ein Händler das Risiko-Ertrags-Verhältnis der eingegangenen Position kennt und gleichzeitig Ziele für die Gewinnmitnahme bei wichtigen Niveaus festlegt. Es gibt mehrere Ausstiegsstrategien, darunter Dollar-Cost-Average, Ausstieg bei Erreichen von Kurszielen und die im Vorfeld geschätzte prozentuale Rendite.

Verringerung der Hebelwirkung

Der Einsatz von Hebeleffekten kann zwar die Rendite erheblich steigern, aber auch zu großen Verlusten führen. Wenn Sie die richtige Hebelwirkung einsetzen, können Sie die Kontrolle über Ihre Geschäfte behalten. Wie im obigen Beispiel zu sehen ist, kann eine hohe Hebelwirkung einem Händler schon bei einer geringfügigen Preisänderung schaden. Infolgedessen kann der Einsatz eines geringeren Hebels einem Händler helfen, einen turbulenten Kryptowährungsmarkt reibungsloser und sicherer zu navigieren.

Vermeiden von Overtrading

Overtrading liegt vor, wenn ein Händler zu viele offene Positionen hat oder bereit ist, einen unverhältnismäßig hohen Geldbetrag für ein einziges Geschäft zu riskieren, [1] was sein gesamtes Portfolio in Gefahr bringt. Neue Händler sind besonders anfällig für Übertreibungen, weil sie sich von ihren Emotionen überwältigen lassen. Um die Anhäufung verheerender Verluste zu vermeiden, müssen Händler ihr Kapital umsichtig verwalten und das kumulative Risiko des Portfolios (die Summe der Risiken aller aktiven Geschäfte auf dem Konto) steuern.

Unterm Strich

Der Handel mit Kryptowährungsderivaten kann sehr lukrativ sein, vor allem, wenn man die hohe Hebelwirkung bedenkt, die er in der Regel bietet. Allerdings können Händler auch erhebliche Verluste erleiden und riskieren, dass ihr Portfolio liquidiert wird.

Häufig gestellte Fragen

Was ist das Liquiditätsrisiko?

Das Liquiditätsrisiko besteht darin, dass ein Vermögenswert nicht schnell genug in Bargeld umgewandelt werden kann, ohne dass ein Verlust entsteht, weil es an Interesse an diesem Vermögenswert mangelt. Dies geschieht häufig bei großen Kursbewegungen, die zu Liquidationen führen.

Wie lässt sich das Liquiditätsrisiko steuern?

Der einfachste Weg, das Liquiditätsrisiko zu steuern, besteht darin, genügend Bargeld/flüssige Mittel zur Verfügung zu haben, um kurzfristige Schuldverpflichtungen zu begleichen.

Wie kann das Liquiditätsrisiko abgesichert werden?

Ein Anleger kann sich gegen das Liquiditätsrisiko absichern, indem er mehr Vermögenswerte erwirbt, die unabhängig von den Kursschwankungen eines risikobehafteten Vermögenswerts Cashflow generieren können. Ein diversifiziertes Portfolio.

Was sind die Risiken von Liquiditätspools?

Das Hauptrisiko eines Liquiditätspools ist der gefürchtete unbeständige Verlust. Es handelt sich um einen vorübergehenden Verlust von Token bei der Bereitstellung von Liquidität in einem Pool während der Preisentwicklung zwischen zwei AMM-Vermögenswerten, im Gegensatz zum einfachen Halten der Vermögenswerte in einer Geldbörse. Der Verlust wird dauerhaft, wenn die Vermögenswerte aus dem Liquiditätspool abgezogen werden.