由於加密貨幣市場仍處於起步階段,因此很多波動是司空見慣的。 甚至比特幣,乙太坊和一些最大的硬幣也會受到價格大幅波動的影響。 雖然與傳統資產類別(如股票和大宗商品)相比,波動性為投資者提供了產生可觀回報的機會,但它也帶來了更高的風險。 由於交易者經常使用期貨,期權和永續掉期等衍生品通過保證金進行交易 – 清算可能很常見。 例如,當比特幣在1月份跌破43,000美元時,
超過200,000名客戶看到他們的頭寸被清算,總敞口為8億美元。
希望增加財務收益的加密貨幣交易者通常傾向於通過衍生品和其他基於保證金的產品來使用槓桿。 要從
加密交易所
借錢,交易者需要首先通過加密/法定貨幣來賺錢。 這稱為初始邊距。 根據槓桿水準,每筆交易都有可能獲得或損失更多的錢。 例如,如果交易者需要以1,000美元的比特幣開倉,並且交易所提供10倍的槓桿,他們需要存入100美元的初始保證金。 在這種情況下,如果比特幣價格上漲3%,交易者將在1000美元的交易頭寸上獲利30美元,這意味著在100美元的初始資本上獲得30%的利潤。 雖然獲得更大回報的機會可以推動交易者使用更多的槓桿,
但保證金交易
可能導致巨大的損失,在某些情況下,還可能導致頭寸的清算。
清算
是指交易者的頭寸由於初始保證金的部分或全部損失而平倉。 當交易者由於保證金不足而無法滿足槓桿頭寸的保證金要求時,儘管被發出追加保證金通知,但就會發生這種情況。 為了理解清算,讓我們使用上面的例子。 在這種情況下,交易者的保證金帳戶凈值為10美元,維持頭寸所需的最低維持保證金為70美元。 如果交易者的比特幣頭寸價格下跌4%,賬戶價值降至60美元(由於之前使用的10倍槓桿)。 這將觸發追加保證金通知。 如果交易者未能回應電話,交易所有權清算比特幣頭寸以降低槓桿。 由於槓桿是一把雙刃劍,交易者應該採用風險緩解策略來避免清算。
風險管理背後的核心思想是將巨大損失的風險降至最低。 一種方法是使用止損訂單。 這基本上允許交易者在自動退出頭寸之前對累積的損失設置限制。 以上面的例子為例:如果交易者將止損設置為交易規模的2%,則如果價格下跌2%,他們的比特幣頭寸將自動平倉。 從而防止追加保證金和清算交易的風險,同時讓交易者為未來的交易留下80美元。 因此,當交易者使用止損訂單時,他們以預定價格出售他們的股票,並且可以避免常見的錯誤,即讓他們的情緒在交易中變得更好。
1%風險規則是當交易者在每筆交易上使用止損時採用的策略,相當於帳戶的最大值1%。 1%的風險規則有助於限制每筆交易的風險,並防止在不利交易期間出現大幅下跌。 例如,如果交易者的帳戶中有100美元,那麼他們在一次交易中的風險不會超過1美元。 因此,交易者需要連續損失100筆交易才能清除其帳戶,從而顯著降低清算風險。 該規則可以根據賬戶規模,普遍波動性以及交易顯示的舒適性和體驗水平進行調整。 交易波動性資產的經驗法則是承擔1-5%的資本風險。
確定關鍵的價格支撐和阻力位,以及提前制定交易,是長期降低清算風險的關鍵。 退出策略意味著交易者瞭解所啟動頭寸的風險回報率,同時設定在關鍵水準上獲利的目標。 有幾種退出策略,包括美元成本平均值,基於實現價格目標的退出,以及在交易前估計的回報百分比。
雖然使用槓桿可以幫助顯著提高回報,但它也同樣可能導致巨大的損失。 使用適量的槓桿可以説明您控制交易。 如上例所示,即使發生微小的價格變化,大槓桿水準也會損害交易者。 因此,利用更少的槓桿可以説明交易者更順暢,更安全地駕馭動蕩的加密貨幣市場。
當交易者有太多的未平倉頭寸或準備在單筆交易中冒不成比例的現金風險時,就會發生過度交易, [1] 這將使他們的整個投資組合處於危險之中。 新交易者特別容易過度交易,讓他們的情緒變得更好。 為了避免累積毀滅性的損失,交易者需要謹慎管理他們的資本並管理投資組合的累積風險(帳戶中所有活躍交易的風險總和)。
交易加密貨幣衍生品可能非常有利可圖,特別是考慮到它往往提供的高槓桿率。 然而,交易者也可能遭受重大損失,並面臨投資組合被清算的風險。
流動性風險是指資產無法足夠快地轉換為現金,而不會因對該資產缺乏興趣而遭受損失。 在引發清算的大額價格行為中經常發生的事情。
管理流動性風險的最簡單方法是手頭有足夠的現金/流動資產來償還短期債務。
投資者可以通過獲得更多資產來對沖流動性風險,這些資產可以獨立於風險資產的價格變動產生現金流。 多元化的投資組合。
流動性池的主要風險是可怕的無常損失。 在兩個AMM資產之間的價格行為期間在池中提供流動性時,這是代幣的暫時損失,而不是簡單地將資產保存在錢包中。 當資產從流動性池中撤出時,損失成為永久性的。