1.     펀딩 비율 차익 거래란?

현물 가격으로 선물 가격을 고정시키기 위해 암호화폐 영구 선물 시장에 펀딩 비율 메커니즘을 도입합니다. 메커니즘에 따라 시장이 강세로 돌아서 매수자가 시장을 선점하면 영구 선물 가격이 현물 가격보다 높아져 펀딩 비율이 양수이기 때문에 롱이 숏의 자금 수수료를 내야 합니다. 펀딩 비율이 음수일 경우 반대로 적용됩니다. 자세한 규칙은 아래에서 확인하십시오.

펀딩 비율이 양수인 경우 롱 포지션 보유자(계약 구매자)는 숏 포지션 보유자(계약 판매자)의 펀딩 수수료를 지불해야 합니다. 펀딩 비율이 음수인 경우 숏 포지션 보유자(계약 판매자)는 롱 포지션 보유자(계약 구매자)의 펀딩 수수료를 지불해야 합니다. 

참조: AscendEX의 펀딩 수수료는 00:00 UTC, 08:00 UTC 및16:00 UTC(8시간 간격)에 결제됩니다.

따라서 이론적으로 가격 변동성 위험과 무관하게 지속적으로 높은 수준의 펀딩 비율을 가진 토큰을 보유한 포지션이 더 높은 수익을 얻을 수 있습니다. 다르게 표현하면 토큰의 펀딩 비율이 장기적으로 높게 유지되는 경우 투자자는 펀딩 비율 메커니즘을 활용해 토큰을 보유함으로써 지속적으로 수익을 얻을 수 있습니다. 

OMI 영구 선물 계약을 예로 들면 AscendEX의 영구 선물 계약의 펀딩 비율 이력에 따라 OMI 영구 선물 계약에 대한 펀딩 비율은 오랫동안 높은 수준에서 플러스로 유지되며, 이는 사용자가 OMI에 대한 숏 포지션을 보유하는 것만으로 펀딩 수수료에서 수익을 얻을 수 있다는 것을 의미합니다.

그러나 위의 수익 전략에는 가격 변동의 위험이 반영되지 않았다는 점에 유의하십시오. 이론적으로 투자자는 OMI라는 숏 포지션을 보유하는 것만으로도 펀딩 수수료에 대한 수익을 얻을 수 있지만 시장 흐름이 초기 예상과 달리, 즉 OMI 가격 랠리를 하게 되면 보유 포지션에서 손해를 보게 됩니다. 위험을 방지하기 위해 투자자는 현물 시장에서 OMI에 상응하는 것을 구매하거나 마진 시장에서 같은 가치를 지닌 자산의 롱 포지션을 보유해야 합니다.

 

2.     펀딩 비율 차익 거래의 핵심 전략

펀딩 비율 차익 거래를 마스터하기 위해 투자자는 다음의 두 가지 주요 측면을 고려해야 합니다.

1)    높은 펀딩 비율이 장기간 지속되는 토큰을 선택합니다.

펀딩 수수료로 차익을 실현하려면 높은 펀딩 비율이 장기간 지속되는 토큰을 선택해야 합니다.

참조: 펀딩 비율 차익 거래를 수행하기 전에 참조를 위해 AscendEX의 모든 선물 토큰 펀딩 비율과 관련된 최신 업데이트 데이터 기록을 확인할 수 있습니다.

2)     현물 및 마진 시장에서 반대 포지션을 보유하여 변동성 위험을 방지합니다.

가격 변동성 위험을 감소시키기 위해 영구 선물 거래에 대한 펀딩 비율 차익 거래를 채택한 사용자는 거래 위험을 방지할 수 있도록 현물 또는 마진 시장에서 동일한 가치의 반대 포지션을 보유하여 장기적으로 수익을 창출해야 합니다.

 

3.     펀딩 수수료의 차익 거래를 위한 절차

간단하게 설명하면 영구 선물 거래에서 하나의 포지션을 보유하고 현물 및 마진 거래에서 동일한 가치의 반대 포지션을 보유해야 합니다.

1) 펀딩 수수료의 차익 거래 - 영구 선물 및 현물 헤징 

a. 현물 자산을 구매합니다.

b. 영구 선물 시장에서 동일한 가치로 자산의 숏 포지션을 실행합니다.

c. 포지션을 종료할 시기를 선택하고 현물 자산을 판매해 수익을 실현합니다. 

OMI 영구 선물 계약을 예로 들었을 때 OMI의 펀딩 비율이 0.422%이며 0.566%까지 상승할 것으로 되는 경우 사용자 A가 현물 거래에서 10,000 USDT 가치의 OMI를 구매하고 영구 선물 거래에서 같은 가치의 OMI를 단기 포지션으로 실행한다면 다음 펀딩 간격에서 사용자의 수익은 10,000 USDT x 0.556%=55.6 USDT로 예상됩니다. 펀딩 비율이 1주일 동안 이 수준을 유지한다고 가정하면, 사용자는 1주일 동안 동일한 포지션을 보유하는 경우 55.6 x 3 x 7=1167.6 USDT의 수익을 얻게 됩니다. (참조: 쉬운 이해를 위해 이 사례는 보유 기간 동안 가격 조치로 인한 계정 포지션 가치의 변동을 고려하지 않았습니다.) 

참조: 헤징은 현물 및 선물 포지션의 가치가 동일한 경우에만 실현될 수 있습니다. 

2) 펀딩 수수료의 차익 거래 - 영구 선물 및 마진 헤징 

마진 거래에는 이율이 수반되므로 펀딩 비율 차익 거래를 채택하면서 이율의 잠재적 영향을 고려해야 합니다.

a.     펀딩 비율이 양수이고 이율과 거래 수수료의 합계보다 높은 경우 롱 포지션은 숏 포지션에게 펀딩 수수료를 지불해야 합니다. 즉 영구 선물 거래에서 동일한 가치를 가진 자산의 숏 포지션을 실행하는 동안 마진 거래에서 자산을 구매합니다.

b.     펀딩 비율이 음수이고 이율과 거래 수수료의 합계보다 높은 경우 숏 포지션은 롱 포지션에게 펀딩 수수료를 지불해야 합니다. 즉 영구 선물 거래에서 동일한 가치를 가진 자산의 롱 포지션을 실행하는 동안 마진 거래에서 자산을 판매합니다.

전반적으로 거래 비용을 고려할 때 영구 선물 거래의 펀딩 비율(변동금리)과 고정 수수료율의 차이가 영구 선물 거래와 현물 마진 거래에서 얼마나 차익을 낼 수 있느냐가 관건입니다. 선물 펀딩 비율에 변동이 없는 점을 감안할 때 큰 수익을 얻기 위해서는 고정 수수료율, 즉 이율 및 거래 수수료 인하를 최소화해야 합니다. AscendEX는 계층적 수수료율 시스템을 채택하였습니다. 계정 수준이 높을수록 수수료율이 낮아집니다. AscendEX의 수수료율 시스템을 참고하여 그에 따른 적절한 펀딩 비율 차익 거래를 개발하여 더 높은 수익을 얻을 수 있습니다.

 

4.     펀딩 비율 차익 거래에 대한 주의 사항

1)     청산을 방지하기 위해 레버리지를 낮춥니다. 영구 계약 가격은 현물 가격 조치와 함께 움직이기 때문에 펀딩 비율 차익 거래에서 위험이 더 낮거나 심지어 없습니다. 그러나 큰 가격 변동으로 인한 청산 위험이 여전히 존재한다는 것에 대하여 알고 있어야 합니다.

2)     시장 조사를 수행하고 신중하게 토큰을 선택합니다. 펀딩 수수료로 차익을 실현하려면 직접 구매할 자산과 펀딩 비율에 대한 시장 조사를 수행하여 높은 펀딩 비율이 장기간 지속되는 토큰을 선택해야 합니다.

3)     적절한 투자를 통해 거래 위험을 줄입니다. 시장 깊이가 제한된 소형 토큰에 대규모 투자가 몰릴 경우 슬리피지가 발생할 수 있습니다.

4)     잦은 투자 자산 변경과 포지션 변경을 지양합니다. 헤징을 위해 자주 포지션을 변경하고 투자 자산을 변경할 경우 수익보다 거래 비용이 더 많이 발생하게 됩니다.