2021 biterken, AscendEX, kripto pazarlarında geçen yılki heyecan verici ilerleme, benimseme ve evrimi yansıtma fırsatını değerlendirmek istedi. CeFi ve DeFi arasında köprü görevi gören merkezi bir kripto platformu olarak, perakende, kurumlar ve DeFi protokolleri arasındaki bağlantı noktasında bulunuyoruz ve bu da bizi piyasa koşulları ve trendleri hakkında benzersiz bakış açılarına sahip olma konumuna getiriyor. Bu benzersiz bakış açısına sahip olarak, yakından izlediğimiz bir dizi kilit eğilime ilişkin görüşlerimizi belirtmek ve paylaşmak ve geçen yıl AscendEX'te heyecan verici gelişmelerden bazılarının altını çizmek istedik.

Pazarda Öne Çıkanlar
Geçen yıl boyunca kripto piyasaları “rubicon'u geçti”, ve hala yenilikçiler ve erken benimseyenler için bir yer olsa da, bu yükselen varlık sınıfının burada kalmaya devam edeceğine dair yaygın bir anlayışla birçok yönden ana akıma girdi. “Kaçınılmazdı…” – bu, kripto piyasası katılımcıları arasında, kurumsal kabulün meteorik bir yükselişi, ortaya çıkan katman-bir (L1) ağları etrafında artan olgunluk ve metaverse uygulamalarıyla entegrasyonlar hakkında yansıyan ortak konu gibi görünüyor.

Kurumsal Benimseme
Bu yaygın anlayışla birlikte kurumsal benimseme dalgası geldi. Geleneksel sermaye piyasası katılımcıları, hem makro hem de teknoloji yatırım portföylerinin açıkça bir parçası haline gelen mavi çipli kripto varlıkları satın alıyorlardı. Benzer şekilde, ETP'ler ve bilançolarına bitcoin ekleyen şirketler de dahil olmak üzere halka açık kripto yatırım araçlarının trendi hızlanmaya devam etti. Özel pazarlarda, Girişim Sermayesi yatırımcıları, rekor miktarda VC parası alana girerek muazzam miktarda para topladı ve dağıttı; Sadece 2021'in 3. çeyreğinde, risk sermayedarları kripto girişimlerine tahmini olarak 8.5 milyar dolar yatırım yaptı ve bu şimdiye kadarki en büyük üç aylık miktardı. Birçok VC'nin şu anda AUM'da milyarlarca dolarlık kripto parası var; bu trend, borsaları, altyapı firmalarını, oyun şirketlerini ve daha fazlasını kapsayan kripto unikornlarının sayısı bu yıl 60'ın üzerine çıkarak yalnızca 4. çeyrekte hızlandı. VC'ler, yatırım sermayeleri ile geliştirici yeteneklerini takip ederken, yetenekler de aynı şeyi yaptı ve bu, sektöre fayda sağlayan bir dönüş ve geniş bir yetenek akışıyla sonuçlandı.

 

Çoklu zincir dünyasına girmek
2020'deki DeFi yazı sonrası, öncelikle Ethereum'da gerçekleşen DeFi çevresinde bir yenilik ve heyecan patlaması yaşandı. Sadece bir yıl önce, Ethereum kriptodaki tüm Toplam Kilitli Değerin (TVL) %97'sinden fazlasını temsil ediyordu. Kısa bir süre içinde, yeni ortaya çıkan protokoller çarpıcı biçimde olgunlaştı ve kripto ekosisteminin birden fazla birlikte çalışabilir blok zinciri tarafından yerleşeceği açıkça ortaya çıktı. Bugün Ethereum TVL hakimiyeti ~%65'te ve hala çoğunlukta olsa da, manzara çok farklı ve giderek daha fazla parçalanıyor, birçok alternatif EVM'nin yanı sıra EVM uyumlu olmayan blok zincirleri ile toplam pazar paylarını artırıyor. Ethereum'daki blok alanı sıkıntısı, yüksek gaz ücretlerinde kendini gösterdiğinden ve L2 toplamaları geliştirildiğinden, Blok alanı için artan talep, yatırımcılar, kullanıcılar ve geliştiriciler çoklu zincirin burada kalacağını anlamaya başladıkça alternatif L1'lerin büyük ölçüde takdir edilmesiyle sonuçlandı. Buna rağmen, altyapı ve birlikte çalışabilirlik çözümlerinin eksikliği devam ediyor ve bu çeşitli ekosistemlerin parçalanmasını önlemek için bu cephede çok ilerleme kaydedilmesi gerekiyor. Zincirden bağımsız bir organizasyon olarak konumlandırılan AscendEX, bu çok zincirli dünya gerçek zamanlı olarak oynanırken birçok farklı L1'i ve ekosistemi desteklemeye devam etti

(Link to graphic — https://defillama.com/chains, labels/keys can be found dynamically on the website)

Likidite Savaşları
Birlikte çalışabilirlik, çok zincirli dünyayı daha sorunsuz çalışan bir şeye entegre etmeye yardımcı olurken, gerçek şu ki, çeşitli L1'ler ve dApp'ler hala temelde kullanıcıların, geliştiricilerin ve yatırımcıların dikkati ve varlıkları için rekabet ediyorlar ve yükselen bir gelgit tüm tekneleri kaldırsa da, tüm rekabet mutlaka pozitif toplam değildir. Bu rekabetçi dinamikler etkisini göstermeye başladıkça, likidite protokoller için en sıcak meta olmaya devam etti ve her biri varlıkları çekmek için daha büyük ve daha benzersiz teşvikler sunuyor. Bununla birlikte, DeFi likidite sağlayıcılarının paralı eğilimleri göz önüne alındığında, TVL, bir protokolü karşılaştırmalı olarak değerlendirmek için çok zayıf bir kriter olmuştur. Örnek vermek gerekirse, farklı L1'lerde TVL'deki değişimlerin birincil itici gücü, diğerleri arasında Polygon, BSC, Avalanche, Harmony, Fantom gibi geliştirici vakıfları tarafından başlatılan bir düzine (veya daha fazla) “ekosistem fonuna” atfedilebilir. Sayısız defa, bu şu şekilde gerçekleşti: Bir L1 veya L2 ağı, sermayeyi önyükler ve geliştiricilere zincirlerinde uygulamalar oluşturmaları için hibeler sağlamak için kullanılan ve yerel protokole likidite sağlayan kullanıcılar için ödülleri sübvanse eden bir “Ekosistem Fonu” başlatır. “tavuk ve yumurta” sorunuyla mücadele etmek - inşaatçılara tedarik hibeleri ve kullanıcılara ödüller sunmak için çoğu ekosistem fonu her ikisini de yapar. Likiditeyi yeniden başlatmak için likidite madenciliği programlarını uygulayan protokoller, spekülatör ve kullanıcı arasındaki boşluğu kapatmak için tek başına finansal teşviklerin yeterli olmadığını öğreniyorlar. Likidite madenciliği programlarının sona ermesinin ardından paralı sermaye çıkışı (TVL'deki çıkışlar), aşağıda daha ayrıntılı olarak tartışılan protokole ait likidite dahil olmak üzere likidite çekme sanatında yeni yeniliklere yol açmıştır (“DeFi 2.0”).

Toplam değer kilitli, bir DeFi protokolünün kullanımını daha geniş ekosisteme kıyasla standartlaştırmak için popüler bir ölçüm haline gelse de, bu yaklaşımın bazı kusurları ve sınırlamaları var. TVL, sadce belirli bir ağa (Ethereum, BSC vb.) veya uygulamaya (Curve, Aave vb.) yatırılan teminatın toplam dolar değeridir. Teminat varlıkları bir protokolden diğerine dinamik olduğundan, DeFi yerel para piyasaları genellikle likiditeyi “iki defa sayım”. CoinMetrics tarafından açıklanan aşağıdaki örneği alın: 

  • Bir kullanıcı, 1000$ değerinde DAI (%150 teminat oranı) şeklinde bir kredi almak için Maker'a 1500$ değerinde Wrapped Ether (WETH) yatırır.
  • Kullanıcı daha sonra bu yeni basılan DAI'nin yanı sıra Uniswap V2 USDC-DAI havuzuna 1000$ değerinde başka bir USDC yatırır. Karşılığında, kullanıcı, o havuzun likiditesinin 2000 dolarlık hissesini temsil eden Likidite Sağlayıcı (LP) jetonları alır.
  • Kullanıcı daha sonra bu LP jetonlarını Maker'a tekrar yatırarak 1960$'lık DAI kredisi alabilir (%102 teminat oranı)

Basitçe söylemek gerekirse, çoğu DeFi uygulamasının esnek yapısı, varlıkların kolayca tekrardan varsayılmasına ve birden çok protokolde TVL olarak iki defa sayılmasına imkan sağlar. Belirli bir zamanda protokolleri karşılaştırmak için bir kıyaslama noktası olarak kullanılsa da, kiralanan likiditeyi çekme kolaylığı ve azalan verimler karşısında DeFi'deki TVL'nin katıksız hızı, bunun protokollerdeki likidite açısından kesinlikle tüm resmi yakalamadığını kanıtladı.

DeFi 2.0
Yılın son çeyreğinde, MakerDAO, Curve, AAVE, Compound ve daha fazlası gibi mavi çipli DeFi 1.0 dApp'lerin çoğunda düz TVL büyümesi gördük. Yakın zamanda gitmelerini beklemesek de, bir sonraki büyüme dalgasının, geçen yıl içinde ortaya çıkan daha yeni, daha yenilikçi DeFi protokollerinden – yani “DeFi 2.0”dan geleceğini tahmin ediyoruz. Bu yeni DeFi protokolü dalgasına öncülük etmek, Protokol kontrollü likiditedeki yenilikler olmuştur. Fei Protokolü tarafından öncülük edilen Protokol Kontrollü Değer (PCV), bireysel likidite sağlayıcılarının bir protokol içinde kilitli varlıklara sahip olması yerine protokolü etkinleştirdi. Krediler için varlıkları teminat altına almak veya getiri için varlıkları kiralamak yerine, PCV bunun yerine varlıkların protokollerin kendisine satışını sağladı. Geçtiğimiz yıl boyunca Olympus DAO, bu yeniliğin ön saflarında yer alarak kullanıcıları, sabitlenmemiş teminatlı bir rezerv para birimi olan OHM karşılığında varlıklarını protokole bağlamaya teşvik etti. Ohm, tartışmasız bugüne kadarki en çatallı DeFi protokolü haline geldiğinden, bu alanı yakından takip ediyoruz ve daha da önemlisi, Tahvil Likiditesinin paralı likiditenin olumsuz taraflarını hafifletmeye çalıştıkları için yeni ve mevcut kripto projelerine yayılması ihtimalinden heyecan duyuyoruz.

(Link: https://dune.xyz/queries/153224/303068)

Diğer Gelişmeler
2021'in yukarıdaki ana temalarına ek olarak, AscendEX olarak oldukça yakından izlediğimiz bir dizi önemli gelişme oldu. Her biri kendi bağımsız derinlemesine incelemeyi hak ederken, birkaç önemli eğilimi kısaca vurgulamak istedik.

Takas Edilemez Jetonlar — İlk NFT jeton standardı ERC-721, 2018'de oluşturulurken, geçtiğimiz yıl boyunca NFT'ler, JPEG'ler ve profil resimlerinden başlayarak ve çok daha geniş bir uygulama yelpazesini içerecek şekilde hızla büyüyerek, dijital sahiplik açısından en büyük bölücü olarak görüldü. Mevcut NFT altyapısının emekleme dönemine rağmen, ana akım kültüre o kadar nüfuz etmeyi başardılar ki, kripto ekonomisinde değer yaratmanın büyük bir parçası olacaklarının kabul edilmesiyle burada kalacakları aşikar.

Kazanmak/Metaverse için Oynamak - Axie Infinity gibi P2E oyunları, ürün pazarına olağanüstü uyum sağladı ve milyonlarca kullanıcıyı bir araya getirerek, oynadıkça kazanmalarını sağladı. Bu fırsatlardan yararlanarak, yetenekleri bir araya getiren ve ödülleri paylaşan Yield Guild Games gibi oyun loncaları ortaya çıktı. Kripto yerli P2E oyunları ekonomik bir teşvik açısından yenilik yapıyor olsa da, bu muhtemelen kripto olmayan yerli oyun şirketlerinin kripto ilkellerini oyunlarına entegre etmeye ve entegre etmeye başlayacağı heyecan verici bir trendin başlangıcı olacak.

Web 3.0 — Geçen yıl boyunca, kripto, tartışmasız tüm zamanların en büyük yeniden markalaşmalarından birini geçirerek, daha büyük Web 3.0 anlatısının yalnızca bir yönü haline geldi. Bu, internetin evrimindeki bir sonraki yinelemeyi temsil eder, yerinde yönetim, izinsiz, kullanıcılara ve oluşturuculara ait, jetonlarla düzenlenmiş kavramlar üzerine kuruludur.

Başlıca Protokol Güncellemeleri:
Bu yıl, hem Bitcoin hem de Ethereum, Taproot ve The London Hard Fork için önemli kilometre taşlarına işaret eden iki büyük güncelleme gördük

Bitcoin'in en son güncellemesi olan Taproot, dört yıldaki en önemli güncellemedir ve birden fazla imza ve işlemin bir araya getirilmesini sağlayarak Bitcoin ağındaki işlemleri doğrulamayı daha kolay ve daha hızlı hale getirir.Güncelleme aynı zamanda tekli ve çoklu imzalı işlemleri karıştırarak Bitcoin blok zincirindeki işlem girdilerini tanımlamayı daha da zorlaştırıyor.

London Hard Fork, EIP 1559 dahil olmak üzere bir dizi beş Ethereum iyileştirme önerisini (EIP) içeren Ethereum blok zincirinin bir güncellemesiydi. Yüksek ve düşük ağ tıkanıklığı dönemlerinde madencileri daha eşit şekilde teşvik etmek için algoritmik olarak belirlenmiş taban ücretler ve isteğe bağlı ipuçlarından oluşan hibrit bir sistem kullanarak işlemleri daha verimli hale getirdi. Ek olarak, Ethereum'un ekonomisine deflasyonist bir mekanizma getiren her işlem ücretinin bir kısmı yakılır.

Hem Bitcoin hem de Ethereum ağlarının büyüklüğüne, değerine ve yerinde yönetime rağmen, esnekliğe sahip olduklarını gösterdiler ve aynı zamanda daha geniş ekosistem hızlı bir şekilde yenilik yapmaya devam ettikçe iyileştirme ve güncelleme yeteneğini koruyorlar.

Ölçeklendirme Çözümleri
Yukarıdaki protokol yükseltmelerine ek olarak, zincir üzerinde işlemlerin tüm yönlerini gerçekleştirmenin sakıncalarını azaltmaya yardımcı olacak ölçeklendirme çözümleri 2021'in ana teması haline geldi. İşlemlerin zincir dışında gerçekleşmesini sağlamak için durum kanallarını kullanan, tercih edilen Bitcoin ölçekleme çözümlerinden biri olan Lightning Network, 2021 yılında katlanarak ilerlemeye başladı. Mainnnet 2018'de piyasaya sürülürken, 2021 rekor benimseme, kanal sayısı ve ağ kapasitesi yılı oldu. Ethereum'da, iyimser toplamalar, sıfır bilgi toplamaları, validium ve plazma teknolojileri kullananlar da dahil olmak üzere bir dizi ölçeklendirme çözümü yayına girdi ve TVL'de milyarlarca dolar çekti. İyimser bir toplama dayalı L2 olan Arbitrum, TVL'de 2.5 milyar doların üzerinde ve %41 pazar payı ile en üst sırayı korurken, ZK ölçeklendirme çözümleri sahneye giderek daha fazla çıkıyor. Bugün, TVL tarafından sıralanan en iyi 10 ölçekleme çözümünden 4'ü zk teknolojisini, 4'ü iyimser toplamaları ve 2'si validium kullanıyor. Giderek daha fazla merkezi olmayan ve aynı zamanda kripto ekosistemindeki merkezi katılımcıların olgunlaşmaya devam ederken bu çeşitli ölçeklendirme çözümlerini kullanmaya başlamasını bekliyoruz. Yaklaşan Ethereum birleşmesinde ve temel zincirde parçalama ile ETH 2.0'a geçişte bile, alternatif L1'ler büyümeye devam ettikçe ve L2 çözümleri Ethereum'un kendi büyümesini engelledikçe ETH L1 hakimiyetinin düşmesini bekliyoruz.

DAOs (Merkezi Olmayan Otonom Kuruluşlar)
DAO'ların tam olarak oynayacağı rol hakkında hala birçok soru işareti olsa da, onların burada kalmaya devam edecekleri ve dağıtılmış çalışmanın geleceğini inşa edecekleri aşikardır. DAO araçlarının çoğu hala ilkel, entegre edilmemiş ve çoğu durumda zincir dışıdır ve hiçbir şey mevcut sorunları panodaki aşırı seçmen ilgisizliğinden daha fazla örnekleyemez. AscendEX olarak bizler, özellikle yenilikçi D2D (DAO'dan DAO'ya) iş modelleri söz konusu olduğunda, bir DAO'ya katılım ve etkileşim için kullanıcı deneyimini geliştirmek için gelecekte neler olacağı konusunda gözlerimizi dört açıyoruz.

Yerleşik Görevliler
Kısa bir süre içinde, kriptoyu göz ardı eden ana akım kurumlardan ve işletmelerden birçoğuna tamamen yeni bir paradigmayı kucakladık. Teknoloji, finans, oyun, müzik ve daha pek çok alanda görevliler, Web 3.0'a geçişin bir parçası olarak stratejik çabalar göstermeye başladılar. Facebook'un Meta olarak yeniden markalaşması, fintech ve geleneksel finansın artan kripto-demiryolu entegrasyonu ve oyun şirketlerinin kazanmanın önemini kabul etmesi gibi gelişmeler, bu işletmelerin kendi arazilerini ele geçirmeye başladıklarını gösteriyor. Bu şirketlerin her biri, kendi iş modellerinden bazılarını bozmaya başladıkları için, kendi yenilikçi ikilemleriyle uğraşacaklar. Hangisinin kripto ekonomisine geçişi başarıyla gerçekleştireceği ve hangisinin kripto yerli yeni girişimcilere kaybedeceği sorusu hala devam ediyor.

Yıl içi İnceleme: AscendEX'te Öne Çıkanlar
En iyi performans gösteren IEO'larımız ile tanınan, AscendEX, Persistence, Bonfida, Oxygen, Jet Protocol ve daha fazlası gibi projelerin birincil açık artırmaları ve listeleri ile platform kullanıcılarına alandaki birçok ekosistemdeki en heyecan verici projelerden bazılarına erken erişim sağlama misyonunu yerine getirmeye devam etti. Aşağıda vurgulandığı gibi, IEO'larını AscendEX ile yürüten bu projeler, uygun likidite koşullarına erişebildi ve böylece AscendEX'in yüksek performanslı projeleri seçme geçmişini genişleterek verimli fiyat keşfi elde etti. Tarihsel olarak, tüm IEO'larda AscendEX, %832'lik bir ortalama Mevcut ROI'ye ve %4714'lük bir ortalama ATH ROI'ye sahip.

Not: Mevcut ROI 17/12/2021 tarihinde piyasaya göre işaretlenerek hesaplanmıştır.

AscendEX Kazanç
Merkezi bir borsanın listelediği projeler için sağlayabileceği en güçlü araçlardan biri, temel altyapılarına (hisse, borç verme/ödünç alma vb.) doğrudan entegrasyonlardır. Bu, projenin temellerini ve ağ değerini artırır ve sonuçta projenin genel sağlığını ve olgunluk durumunu iyileştirir. 2021 yazında AscendEX, perakende kullanıcılarının DeFi'deki yüksek getiri fırsatlarına erişmeleri için her şeyi kapsayan bir kazanç portalı başlattı ve bunların tümü Web 3.0 protokollerinin kendileriyle doğrudan etkileşime gerek duymamaktadır. AscendEX Kazanç ile DeFi'nin karmaşıklığı soyutlanarak, kullanıcıların merkezi borsalarda rahat etmelerini, DeFi'de yer alan heyecan verici ve genellikle karmaşık yeniliklerden sorunsuz bir şekilde yararlanmalarını sağlar. DEX ticaret platformlarının yükselişi yıl boyunca devam ederken, AscendEX, DEX altyapısına sorunsuz bir entegrasyon kurmuş olmaktan dolayı heyecan duyuyor. Bu, AscendEX kullanıcılarına daha geniş DeFi ekosistemine ve içindeki yeni projelere birleşik bir erişim noktası sunmamızı sağlar.

AscendEX Kilometre Taşları
Heyecan verici IEO'lar, birincil listelemeler ve ürün lansmanlarına ek olarak, geçtiğimiz yıl içinde AscendEX, borsa bir platform olarak ölçeklenmeye ve olgunlaşmaya devam ederken bir dizi kritik dönüm noktasına ulaştı. Mart ayında, platform BitMax'tan AscendEX olarak yeniden adlandırıldı ve şirketin, CeFi ve DeFi ile Doğu ve Batı coğrafyaları arasında köprü kuran lider bir küresel dijital varlık platformu oluşturma konusundaki hevesli hedeflerini ve hedefini ifade etti. Kasım ayına kadar AscendEX, Polychain Capital ve Hack VC tarafından yönetilen ve Jump Capital ve Alameda Research'ün ek katılımıyla 50 milyon dolarlık B Serisi bağış toplamasının kapatıldığını duyurdu ve kısa bir süre sonra platformun 3. yıl dönümünü kutladı.

AscendEX, dijital varlık ekosistemi için daha kapsamlı bir finansal hizmet sağlayıcısı haline gelmeye devam ederken, mümkün olduğunca çok sayıda girişimi desteklemek çok önemlidir. Bu, Polkadot Slot Müzayede desteği, ikinci katman ağ entegrasyonları ve daha fazla IEO dahil olmak üzere gerçekten heyecan duyduğumuz etkinliklerle şekilleniyor!

AscendEX Güvenlik ihlaline ilişkin en yeni not:
AscendEX'in sıcak cüzdan güvenlik ihlalinin ardından (buraya bakın), müşterilerimiz için doğru olanı yapmak, kayıpları azaltmak ve mümkün olan en kısa sürede işe geri dönmek için durmadan çalışıyoruz. Önceliğimizin müşterilerimize herhangi bir zararı için %100 tazmin etmek olduğu, ticaret, bahis, verim çiftçiliğinin hiçbir zaman düşmediği ve para yatırma ve çekme işlemlerini güvenli bir şekilde yeniden açabilmemizden gurur duyuyoruz. Kriptoda hem iyi hem de kötü zamanlar vardır ve bir kuruluşun gerçek renginin zor zamanlarda ortaya çıkacağına inanıyoruz. İlk anda yardıma koşan yakın ortaklarımızdan ve müşterilerimizden gördüğümüz yoğun destek için minnettarız. Olayı, şeffaflık, esneklik ve dürüstlük gibi temel değerlerimizi desteklemek için örnek olarak liderlik etme fırsatı olarak görüyoruz. Bununla birlikte, küresel bir platform olarak bir sonraki büyüme aşamamıza devam ederken, kullanıcı güvenini daha da artırma olasılığı konusunda heyecanla 2022'ye giriyoruz.