โทเคนแบบมีอัตราทดคืออะไร

โทเคนแบบมีอัตราทด (Leveraged Token) นั้นโดยพื้นฐานแล้วเป็นกองทุนที่ได้รับการออกแบบมาเพื่อติดตามการเคลื่อนไหวของราคาของสินทรัพย์อ้างอิงโดยใช้ตราสารอนุพันธ์ทางการเงิน (เช่น ฟิวเจอร์ส) โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อเพิ่มผลตอบแทนของสินทรัพย์อ้างอิงนั้น เมื่อผลตอบแทนของสินทรัพย์อ้างอิงเพิ่มขึ้นหรือลดลง 1% มูลค่าสุทธิของโทเคนแบบมีอัตราทดนั้นจะเปลี่ยนไปตามอัตรา 1.5% 2% หรือ 3% เมื่ออัตราทดเท่ากับ 1 โทเคนแบบมีอัตราทดก็จะมีผลเท่ากับสกุลเงินดิจิทัลปกติ

ในโลกการเงินแบบดั้งเดิม สินทรัพย์อ้างอิงที่กองทุนที่มีอัตราทดกำลังติดตามอยู่นั้นส่วนใหญ่เป็นการเอาดัชนีหุ้นหลายตัวมารวมกัน แต่โทเคนแบบมีอัตราทดของ AscendEX จะติดตามโทเคนคริปโทตัวเดียวเป็นสินทรัพย์อ้างอิงและเพิ่มจำนวนผลตอบแทนของสินทรัพย์อ้างอิงนั้นขึ้นเป็นทวีคูณ ยกตัวอย่าง BTC3L และ BTC3S ซึ่งเป็นโทเคนแบบมีอัตราทดของ AscendEX—หากราคา BTC เพิ่มขึ้น 1% BTC3L ก็จะเพิ่มขึ้น 3% ในขณะที่ BTC3S ก็จะลดลง 3%

 

โทเคนแบบมีอัตราทดของ AscendEX เป็นอย่างไร

โดยพื้นฐานแล้ว โทเคนแบบมีอัตราทดคือกองทุน เพราะฉะนั้นที่จริงโทเคนแบบมีอัตราทดของ AscendEX ก็คือกองทุนที่ดำเนินการโดยทีมการเงินมืออาชีพ โทเคนแบบมีอัตราทดแต่ละตัวจะสัมพันธ์สอดคล้องกับสถานะสัญญาฟิวเจอร์ส ผู้ดำเนินการกองทุนจะดำเนินการปรับเปลี่ยนสถานะสัญญาฟิวเจอร์สแบบไดนามิกผ่านกลไกการปรับสมดุลเพื่อคงรักษาอัตราทดเป้าหมายสำหรับมูลค่าสุทธิของโทเคนแบบมีอัตราทดในช่วงเวลาที่กำหนดเป็นประจำทุกวัน ดังนั้น ผลตอบแทนของสินทรัพย์อ้างอิงจะถูกขยายเพิ่มขึ้นตามการซื้อขาย

เพราะฉะนั้น ผู้ใช้ไม่ได้ซื้อสินทรัพย์อ้างอิงขณะที่ทำการซื้อขายโทเคนแบบมีอัตราทดที่สัมพันธ์สอดคล้องกันนั้นบน AscendEX แต่เป็นมูลค่าสุทธิของโทเคนแบบมีอัตราทดนั้นมากกว่า การเปลี่ยนแปลงอัตราทดเป้าหมายของโทเคนแบบมีอัตราทดตัวหนึ่งจะสะท้อนให้เห็นจากการเปลี่ยนแปลงมูลค่าสุทธิของโทเคนแบบมีอัตราทดตัวนั้น

 

คุณสมบัติหลักของโทเคนแบบมีอัตราทดของ AscendEX:

1.  โทเคนแบบมีอัตราทดของ AscendEX เป็นผลิตภัณฑ์ฟิวเจอร์สแบบต่อเนื่องที่ถือไว้ได้โดยไม่มีวันหมดอายุ ผู้ใช้สามารถซื้อและขายโทเคนแบบมีอัตราทดได้ตลอดเวลา

2.  การซื้อขายโทเคนแบบมีอัตราทดเหมือนกันกับการซื้อขายคริปโททันที ผู้ใช้สามารถซื้อขายโทเคนแบบมีอัตราทดได้โดยตรงโดยไม่จำเป็นต้องวางหลักประกันและบริหารจัดการความเสี่ยงในการชำระบัญชีใด ๆ

3.  ด้วยกลไกการปรับสมดุล โทเคนแบบมีอัตราทดจึงเหมาะสำหรับตลาดด้านเดียวหรือตลาดที่ราคาเคลื่อนที่ไปในทิศทางเดียว ซึ่งผู้ใช้สามารถใช้พลังผลลัพธ์ทวี (Compound Effect) ของโทเคนแบบมีอัตราทดเพื่อเพิ่มผลตอบแทนเป็นทวีคูณได้

4.    เนื่องจากกลไกการปรับสมดุล โทเคนแบบมีอัตราทดอาจเกิดการขาดทุนอย่างหนักจากการแกว่งตัวของตลาดในกรอบกว้าง ดังนั้นโทเคนแบบมีอัตราทดจึงเหมาะสำหรับการซื้อขายเพื่อป้องกันความเสี่ยงในระยะสั้น มากกว่าการลงทุนในระยะยาว

 

การเปิดเผยความเสี่ยง: ด้วยเป็นอนุพันธ์ทางการเงินกำเนิดใหม่ ในทางทฤษฎีแล้วจึงไม่มีความเสี่ยงในการชำระบัญชีสำหรับโทเคนแบบมีอัตราทด แต่การคาดการณ์แนวโน้มผิด จะมีความเสี่ยงที่มูลค่าสินทรัพย์สุทธิของโทเคนแบบมีอัตราทดจะเข้าใกล้ 0 ได้ในสภาวะตลาดที่รุนแรง โปรดทำความเข้าใจในกฎเกณฑ์อย่างถี่ถ้วนก่อนที่จะเข้าทำการซื้อขายโทเคนแบบมีอัตราทดและระมัดระวังเพื่อลดความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น