Циклы бычьего и медвежьего рынков

Бычий рынок — это состояние рынка, которое характеризуется ростом цен и повышенным оптимизмом. Обычно это происходит в связи с экономическим ростом. Инвесторы почувствуют «прилив сил», который поднимает все лодки. Рост цен на акции приводит к росту потребительских расходов, что создает рабочие места и доходы, которые приводят к росту потребительских расходов.

Инвестировать в бычьи рынки обычно относительно легко, поскольку доходы от инвестиций, как правило, положительны и значительны. Однако за периодами чрезвычайно сильного роста часто может следовать и быстрое падение цен. Кроме того, покупка активов во время «бычьего» рынка может привести к сильно завышенным ценам относительно фундаментальных характеристик актива.

Бычьи рынки могут быть одними из самых сложных для прогнозирования финансовых тенденций, особенно с учетом того, как они могут меняться в мгновение ока. Быки только наполовину сильнее, когда они идут против медведей, поэтому важно не терять самообладания.

Медвежий рынок — это нисходящий рыночный тренд. Она характеризуется общим снижением цен с течением времени, и в ней обычно преобладает продажа. Медвежий рынок обычно порождается широко распространенным пессимизмом, при котором инвесторы постоянно пытаются избавиться или продать свои активы, чтобы предотвратить дальнейшие потери. По сравнению с традиционными рынками, на которых представлены такие вещи, как акции, паи и фиатные валюты, криптовалютные рынки намного меньше и очень волатильны. Например, нередки случаи падения цен на 75% непосредственно перед началом крупного бычьего цикла. Кроме того, цены могут упасть на 85% на так называемых «медвежьих рынках криптовалют».

Бычьи рынки часто характеризуются ростом цен, который создает позитивное настроение на рынке (т.е. жадность), и поскольку трейдеры чувствуют себя более уверенно при инвестировании, они готовы переплачивать за ценные бумаги. Благодаря этому самоподкрепляющемуся эффекту бычьи рынки, как правило, более выражены и часто длятся дольше, чем медвежьи рынки, которые обычно вызывают меньше энтузиазма в торговле.

Хотя никто точно не знает, что вызывает рыночные бумы, считается, что они обычно совпадают с экономическими циклами и, как правило, состоят из четырех фаз: расширение, пик, спад и впадина. Некоторые говорят, что бычьи рынки связаны с глобальными экономическими факторами, такими как ВВП, денежная масса и процентные ставки в традиционных экономиках.

Рынки цифровых активов исторически были волатильными — но, тем не менее, как и любые другие активы, проходят через циклы бычьих и медвежьих рынков. Последняя крупная бычья волна в цифровых активах произошла в 2017 году во время безумия ICO, после чего последовал многолетний медвежий рынок. В начале этого года мы пережили сильный бычий тренд. Однако наметился более медвежий цикл, поскольку инвесторы фиксируют прибыль, уделяя больше внимания снижению рисков для своих портфелей. Кроме того, в обществе существует неопределенность в отношении цифровых активов — даже такие крупные корпорации, как Tesla и Grayrock, добавили цифровые активы на свой баланс.

В конечном счете, сила рынка зависит от здоровья экономики, лежащей в его основе. Именно поэтому рыночные циклы необходимы и важны для определения экономических тенденций. Это помогает нам понять, что определяет стоимость активов. Подъемы и спады помогают определить, где должны находиться базовые оценки относительно наших исторических наблюдений. И в конце концов, именно это обеспечивает процветание рынков: уверенность в том, что оценка является ключевым компонентом поддержания нашей экономики и финансовой системы в рабочем состоянии.