资金费率间隔

资金费率间隔为3(即资金费用每8小时结算一次)

 

资金费率计算

资金费率=溢价/指数价格

 

资金费率计算方法

资金费率每60秒更新(“预测资金费率“),每8小时结算一次资金费用

资金费率上限为0.5%,下限为-0.5%

资金费率为正时,多方支付空方;资金费率为负时,空方支付多方。资金费用每8小时结算一次

结算币种为USDT

资金费用=资金费率*指数价格*持仓量

 

持仓盈亏计算

持仓盈亏 = 持仓量*(标记价格-持仓价格)

 

账户盈亏计算

账户盈亏 = 未实现盈亏+已实现盈亏

 

盈亏计算方法

持仓盈亏是自上次平仓以来当前仓位的盈利或亏损。

未实现盈亏每15分钟计为已实现盈亏。未实现盈亏计为已实现盈亏的情况如下:

1)账户平仓或反向(即净多仓变为净空仓,或净空仓变为净多仓)。

2)每15分钟,假设未实现盈亏的绝对值>1%*有效保证金;未实现盈亏的绝对值≥ 10 USDT。

正的未实现盈亏只有在计为已实现盈亏之后,才计入账户保证金。

盈亏以市价结算为USDT。

 

如何计算标记价格?

标记价格=指数价格+溢价 

 

标记价格的重要性

AscendEX期货合约平仓流程中,使用标记价格是相较使用市场价格更为合理稳妥的一种机制。如果没有标记价格机制,当平台流动性较差,或者某些订单导致严重市场冲击(“滑点”)时,可能会引起不必要的强制平仓。

 

如何计算资金费用?

资金费用=资金费率*指数价格*持仓量 

 

资金费率决定什么?

与期货合约的现金或实物交割不同,永续合约采用“资金费率”机制,每8小时计算一次多方和空方之间的资金结算情况。资金费率为正时,多方支付空方。资金费率为负时,空方支付多方。 

注:资金费用以USDT支付。

 

如何计算指数价格?

指数价格:取AscendEX、Binance、Huobi、OKEx和Poloniex 5家交易平台现货USDT交易对的最新价格,并去掉最高和最低价再取平均值作为指数价格。

 

如何计算市场价格?

市场价格取买一价、卖一价和最新成交价格的中位数。

 

如何计算溢价?

溢价 =【TWAP(市场价格)- TWAP(指数价格)】/资金间隔

注:TWAP(时间加权平均价格)前8小时的每秒滚动价格的平均值。

 

如何计算清仓价格?

                                           清仓价格                       
        待分配仓位                            计算方式
            多仓              标记价格*(1-账户保证金率)
            空仓              标记价格*(1+账户保证金率)

 

清仓价格的重要性

当账户保证金率低于BLP出售保证金率时,账户的不良仓位将以清仓价格转让给AscendEX期货合约。清仓价格是使账户价值为0时的BTC合约价格。

为方便理解,可以把不良仓位的转让过程看作是一笔交易,即:Alice以清仓价格将其不良仓位出售给AscendEX 期货合约(买家),交易结束。

合约交易是一种零和博弈,交易一方的盈利必然意味着另一方的亏损。也就是交易总有“赢家”和“输家”。下面将举例说明。

 

例1:Alice是“输家”, AscendEX期货合约为“赢家”

Alice账户价值>0时,以清仓价格将仓位转让给AscendEX期货合约,就相当于成为交易的“输家”,而AscendEX期货合约则是这次交易的“赢家”。原因在于,Alice在其账户破产之前,就被迫把仓位转让给AscendEX期货合约。

 

例2:Alice是“赢家”,AscendEX 期货合约为“输家”

Alice账户价值<0时,以清仓价格将仓位转让给AscendEX 期货合约,就相当于成为交易的“赢家”,而AscendEX 期货合约是这次交易的“输家”。原因在于Alice的破产账户剩余头寸出售给了AscendEX期货合约BLP,即Alice的账户被AscendEX期货合约解救了。

 

如何计算BLP出售价格? 

                                                                                      BLP出售价格价格 

   待分配仓位

                                计算方式

          多仓

 取【2/3清仓价格+1/3标记价格】和【标记价格*(1+10%*BLP出售保证金率)】的较小值

          空仓

 取【2/3清仓价格+1/3标记价格】和【标记价格*(1-10%*BLP出售保证金率)】的较大值

 

BLP出售价格的重要性

不良账户转给AscendEX期货合约之后,平台随后会以BLP出售价格将这些仓位交由给BLP服务商处理。根据账户价值大于0还是小于0,BLP服务商的盈亏状况会有不同。

例如,当出售时账户价值>$0,BLP出售价格计算如下:

BLP出售价格 = 2/3清仓价格+1/3标记价格

该BLP出售价格能让BLP服务商以优惠的价格接受不良仓位,从而获得剩余账户价值的2/3。

例如,当出售时账户价值<$0时,BLP出售价格计算如下:

多仓:标记价格*(1+10%*BLP出售保证金率

空仓:标记价格*(1-10%*BLP出售保证金率

通过设定一个1/10的限度,BLP出售价格能够减少BLP服务商因接受破产仓位带来的风险。

 

订单类型

1、只挂单(Post-Only):默认订单执行时始终为Maker。下单将以挂单形式出现在交易深度中。若下单价格能与现有市场深度直接成交,该订单将会被取消,不会进行撮合成交。

2、有效直到取消(GTC订单) :将持续有效挂单直到完全成交或被取消。

3、立即成交或取消挂单订单(IOC订单) :必须立即执行所有或部分订单,未成交部分会立刻取消。

4、全部成交或取消挂单(FOK订单):将会立即全部成交,否则将被全部取消。

5、只减仓订单(Reduce-Only Orders):只减仓订单仅允许减少仓位的委托,确保你的仓位不会增加。例如:用户目前做空仓位是2 BTC,下只减仓订单为买3 BTC,系统会自动更改订单为买2 BTC,确保当前仓位不会变为反向仓位。只减仓订单仅针对持有仓位的情景有效,新下的只减仓订单如果比当前持仓多,系统自动减仓,当只减仓订单成交后,不会造成当前仓位由多单变为空单或空单变为多单。

6、IOO (ImmediateOrOtc) 订单:仅针对使用市价委托平仓情景,如使用市价平仓,系统自动下IOO订单,即立即成交或交由BLP处理,用户的订单先直接与买卖盘中一定深度的现有订单成交,如订单量过大无法与现有买卖盘中的订单立即成交,则全部交由BLP处理。 

 

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