什麼是楓葉金融 – Sweet TradFi Rails

加密貨幣的借貸環境競爭異常激烈。 很少有組織能夠打破大型機構之間的界限，同時將其與無需許可的零售加密投資聯繫起來。

加密Twitter 總是充斥著「機構來了」，但 Maple Finance 目前正在我們說話時走在路上。

我記得最近聽到 席德·鮑威爾（Sid Powell ）的播客，他將協定描述為主要是企業對企業的風險。 貸方需要借款人的資金。 與 Joe Flanagan一起，Sid希望在Maple Finance內創建一個生態系統，以促進新的rails網路。

Maple Finance似乎終於找到了一種將TradFi，DeFi和 CeFi與 零售聯繫起來的方法。

BitWise， Clearpool 等競爭對手也在努力獲得大型機構資本。 然而，Maple Finance在當前的熊市中保持強勁，並且似乎擁有更具可擴充性的產品。 實際收益率通常來自債務利息。 減去單一違約，Maple Finance有一個非常可擴展的計劃來捕獲大量的企業對企業貸款。

楓葉金融如何運作？

要描述楓葉金融的運作方式，首先需要描述 對沖基金經理 在傳統金融中的作用。 這些經理應具有明確的投資策略、強大的資本化、行銷和銷售計劃以及風險管理策略。

Maple Finance使用其軌道提供行銷和銷售計劃，這是風險管理策略的一部分，並將投資策略留給他們所謂的“池代表”。 簡而言之，池代表是楓葉金融的對沖基金經理。

這個過程非常簡單。 第一個池代表被列入白名單。 然後，他們完成一個池代表資料，與他們的借閱池一起發佈。 該概況包括他們的背景、貸款池策略和目標收益率。 礦池代表需要將 $MPL（楓葉金融的代幣） 發佈到他們自己的借貸池中，以便在遊戲中冒一些皮膚的風險。

池代表判斷潛在借款人的 RFQ（報價請求）。 這些由楓葉金融提供給他們，池代表可以要求借款人提供當前頭寸或 資產凈值 的聲明以進行保密審查。 池代表可以就借款人要求的條款提出還價。

為什麼這對我們（零售）很重要？

目前在撰寫本文時，我可以觀察到乙太坊上的五個活躍池（ETH / USDT）和一個Solana上的活躍池（SOL / USDT）。 創世紀在索拉納有第二個活躍的池子。 我相信攝氏曾經在乙太坊上。 在月神崩潰后的 三箭之都慘敗 之後……即使是楓葉金融也無法避免一些後果。 儘管Maple Finance的財資報告顯示，在當前的熊市中，它們的回撤幅度明顯低於加密金融平均水準，但情況也是如此。

在撰寫本文時，我已經看到了以下內容：

• 在Maple Ethereum上，我認為收益率在5.7%-10.7%之間，向借款人提供的利率在4.75%-22%之間。
• 在Maple Solana上，我看到收益率為8.6%，向借款人提供的利率在6.5%-13%之間。

如果您想存入這些池， 只需將您的錢包連接到 乙太坊或 Solana 並存款即可。 存款鎖定90天，在撰寫本文時沒有最低存款要求。 目前，您將看到 USDC 和 wETH 等資產。 抵押品可以是條款的一部分，但主要是抵押不足的貸款。

背景

楓葉金融目前總部位於澳大利亞，擁有三十五名員工。 他們於 2021 年 5 月在乙太坊主網上推出，最近於 2022 年 4 月在 Solana 主網上推出。 Solana是擴展跨鏈的明顯選擇，其高輸送量，以及獲得Jump Crypto等潛在優質借款人的機會。

Maple Finance最近還雇用了十五名新團隊成員，其中大部分從事銷售工作，少數擔任技術職位。

楓葉金融如何賺錢？

楓葉金融以老式的方式賺錢：利息。 它可能被定義為原始費用，或績效費或交易費。 然而，最終，它是支付給貸方的利息，以按照Maple Finance dApp中商定的條款向借款人提供資金。

協定的收入通過貸款建立費獲得，借款人按年化0.99%支付。 三分之二（66個基點）支付給楓樹國庫，三分之一（33個基點）支付給發起貸款的池代表。

（來源：楓葉財經）

還有其他費用和付款詳細資訊可以在他們的文檔中找到。 對於零售或機構用戶來說，產品體驗簡單明瞭。 然而，在引擎蓋下，是一個強大的系統，允許零售業訪問機構級借貸軌道。

$MPL和$xMPL代幣如何運作？

目前有 $MPL和$xMPL代幣 （類似於壽司模型），但很快Maple Solana 上就會有$SYRUP代幣。 這樣做是為了避免流動性問題，我相信過多的橋樑駭客也推動了這一決定。 事實上。 楓葉金融的大部分決定似乎都是賺了一分錢？ （雙關語警報不好）。

楓葉金融有一些簡單而有效的質押獎勵。 $xMPL於 2022 年 5 月 30 日推出，可供那些押注$MPL的人使用。

以前，用戶必須通過平衡池代幣 （BPL） 進行質押。 這是一種既提供質押獎勵又增加$MPL代幣可用流動性的方法。

Maple 還使用每月協定收入的 50% 從公開市場購買$MPL並分發給$xMPL持有者。 $xMPL擁有至少 25 $MPL質押的持有人可以註冊對 MIP（協定提案）進行投票。

Maple Finance最近擴展到Solana。 然而，乙太坊和Solana之間的鴻溝是巨大的。 Maple 乙太坊目前為 14 億美元，隨後 Solana 的貸款發放額為 1.15 億美元。

在Maple Ethereum上，代幣通過平衡器存入，以提供“池覆蓋”以降低借款人違約的風險。 質押者可以質押 50/50 $MPL & $USDC，也可以吃一點滑點並單面存款。

池蓋不應與「質押」混淆，儘管它們的目的有些相似。

使用新的$xMPL質押模型，使用者可以選擇他們希望在無常損失方面承擔多少風險。 平衡池比$xMPL質押的風險大得多，現在用戶可以在任一選項的風險/回報之間進行選擇。

在這種特殊的對沖基金風格的池代表方面，將與其他貸款協議競爭。 話雖如此，很明顯，楓葉金融在傳統金融機構入職方面處於領先地位。 這是由於Maple Finance將加密貨幣風險與監管風險分開的新方法。

我會要求一個流程圖來向您展示這些實體之間的關係，但相反，您必須在我描述它們時進行想像。 （熊市削減）。

機構可以選擇提供「池代表」，或測試資助新的池。 楓葉金融將引導客戶進入符合上述客戶風險偏好的貸款池。

如果客戶想要 USDC（許可） – 沒問題。 （我能聽到尖叫聲）。 如果客戶對 USDC（污染）沒問題，也沒有問題。 Maple Finance創建了一個可擴展的銷售漏鬥，並且足夠可定製，甚至可以加入最華麗的Jamie Dimon版本。

事實上，我甚至可以說，Maple Finance實際上已經聽到了Twitter上一千人的尖叫聲，要求UX / UI和（為了上帝的愛）一個實用的商業計劃。 Maple Finance的可擴展性很強，在我看來，它將在2023年第一季度/第二季度早些時候扭轉局面。

-鮑勃