Education | Bài báo

Stablecoin là gì? Hướng dẫn hoàn chỉnh cho người mới bắt đầu

Qua Dan Mulligan | OCT 04, 2022

Stablecoin là gì? Hướng dẫn hoàn chỉnh cho người mới bắt đầu 6:10 Tối thiểu Đọc

Stablecoin là gì? Hướng dẫn hoàn chỉnh cho người mới bắt đầu

Stablecoin là tiền điện tử trong đó giá được cố định với một loại tiền tệ, hàng hóa hoặc công cụ tài chính khác. Về mặt lịch sử, tiền điện tử là những khoản đầu tư rủi ro hơn so với tiền tệ truyền thống. Điều này phần lớn là do sự biến động giá của chúng, điều này đã khiến cho tiền điện tử khó có thể phục vụ như một phương tiện cho các giao dịch hàng ngày.

Stablecoin có thể hoạt động như một giải pháp cho các vấn đề về biến động giá của tiền điện tử. Các loại tiền điện tử này được cung cấp bởi các chuỗi khối và được gắn với giá trị của các loại tiền tệ được chính phủ hậu thuẫn như đô la Mỹ, kim loại quý như bạc hoặc vàng hoặc thậm chí các loại tiền điện tử khác, chẳng hạn như Bitcoin.

Tether , USD Coin, Binance USD, dai, terraUSD và các loại tiền ổn định khác đã bùng nổ phổ biến trong năm ngoái, hiện có tổng giá trị thị trường là 186 tỷ đô la. Trong khi stablecoin tiếp tục phát triển phổ biến, điều quan trọng là phải hiểu các trường hợp sử dụng của chúng và những rủi ro tiềm ẩn liên quan đến chúng.

Nhu cầu về Stablecoin

Một trong những lợi thế lớn nhất của stablecoin là khả năng sử dụng chúng làm cầu nối giữa tiền pháp định và tiền điện tử. Do đó, các doanh nghiệp tiền điện tử thường xuyên sử dụng stablecoin để thực hiện các giao dịch tiền mặt, đảm bảo hiệu quả trong khi giảm thiểu sự biến động.

Stablecoin cũng có thể hoạt động như một kho lưu trữ giá trị trong khi vẫn có thể di chuyển tự do qua nhiều hệ sinh thái tiền điện tử.

Ví dụ: Stablecoin cho phép các nhà giao dịch giữ tiền của họ trong các sàn giao dịch, giao thức và ví trong khi luôn có khả năng truy cập tức thì để hoán đổi chúng cho các tài sản tiền điện tử khác.

Điều này cho phép các nhà giao dịch tránh các khoản phí cao liên quan đến việc rút tiền mặt mà không cần phải giữ một tài sản rủi ro hơn.

Mặc dù stablecoin có thể hữu ích nhưng không phải tất cả các stablecoin đều được tạo ra như nhau. Do đó, điều quan trọng là phải hiểu các loại stablecoin khác nhau và cách chúng hoạt động.

Các loại Stablecoin

Fiat Collateralized – Các stablecoin phổ biến nhất hiện đang được lưu hành được hỗ trợ 1: 1 bởi tiền tệ fiat như đô la Mỹ, Euro hoặc Yên. Tài sản thế chấp hỗ trợ các stablecoin này được giữ với nhà phát hành và phải tương đương với tổng giá trị của stablecoin đang lưu hành. Ví dụ: một nhà phát hành stablecoin có 100 triệu đô la tiền pháp định, chỉ có thể phát hành tối đa 100 triệu đô la tiền ổn định, mỗi loại trị giá 1 đô la. Một số stablecoin phổ biến nhất được hỗ trợ bởi tài sản thế chấp Fiat bao gồm Tether (USDT), USD Coin (USDC) và Paxos Standard (PAX).

Thế chấp hàng hóa – các loại tiền ổn định được hỗ trợ bằng hàng hóa được gắn với giá của một tài sản vật chất như kim loại quý, dầu hoặc bất động sản. Các stablecoin được hỗ trợ bằng hàng hóa cung cấp tiện ích trao đổi mã thông báo lấy tiền mặt hoặc lấy vị trí của hàng hóa cơ bản với chi phí bảo trì rất thấp, đưa ra đề xuất cho các nhà đầu tư sở hữu các hàng hóa như vàng và bạc trước đây có chi phí lưu trữ cao. Trong khi các stablecoin dựa trên hàng hóa giữ giá trị của chúng bằng cách theo dõi giá của hàng hóa, chúng có nhiều khả năng biến động về giá hơn so với các stablecoin được hỗ trợ bởi fiat. Một số mã thông báo thế chấp hàng hóa bao gồm Paxos Gold và Tether Gold.

Tiền điện tử thế chấp – Các stablecoin được thế chấp bằng tiền điện tử về cơ bản được hỗ trợ bởi một loại tiền điện tử khác. Quá trình hỗ trợ xảy ra trên blockchain bằng cách sử dụng các hợp đồng thông minh thay vì một tổ chức phát hành trung tâm. Để mua một stablecoin được hỗ trợ bằng tiền điện tử, một hợp đồng thông minh được sử dụng để khóa một loại tiền điện tử để đổi lấy một lượng tương đương của một stablecoin đại diện cho giá trị. Khi stablecoin được trả lại cho hợp đồng thông minh, tài sản thế chấp sau đó có thể được mở khóa. Ví dụ: nếu người dùng muốn đúc 1.000 đô la DAI (DAI là stablecoin thế chấp tiền điện tử phổ biến nhất), họ sẽ cần phải gửi từ 1.500-2.000 đô la Bitcoin ( BTC / USDT ) / Ethereum ( ETH / USDT ) (dựa trên yêu cầu tài sản thế chấp ) trong một Maker DAO giống như kho tiền stablecoin. Khi khoản vay được hoàn trả và tài sản thế chấp được rút ra, DAI sau đó sẽ bị loại bỏ khỏi nguồn cung cấp.

Các stablecoin thuật toán – Các stablecoin thuật toán không sử dụng tiền tệ fiat hoặc tiền điện tử truyền thống làm tài sản thế chấp. Thay vì dựa vào tài sản thế chấp để duy trì giá trị của chúng, các stablecoin theo thuật toán đang mua và bán đồng tiền của họ trên thị trường mở. Stablecoin phổ biến nhất sử dụng điều này, đó là UST của Terra, sử dụng các cơ hội chênh lệch giá giữa UST và mã thông báo LUNA của nó để duy trì giá trị. Trong trường hợp Tỷ giá UST tăng trên 1 đô la, cơ chế ổn định của giao thức sẽ thay thế UST bằng LUNA. Quá trình này cho phép người dùng bán mỗi UST trên thị trường với giá nhiều hơn một đô la và làm loãng nguồn cung UST — do đó làm giảm giá trị của nó xuống một đô la.

Rủi ro khi sử dụng Stablecoin

Mặc dù có nhiều lợi ích đối với stablecoin, nhưng có một số cạm bẫy cần lưu ý.

Rủi ro tập trung – Bởi vì một công ty duy nhất kiểm soát stablecoin tập trung, các tài khoản dễ bị đánh cắp, hủy kích hoạt và sử dụng sai mục đích. Một stablecoin tập trung chịu tất cả các vấn đề tiền tệ ảnh hưởng đến tiền tệ fiat khi cơ quan trung ương có thể in tiền mà không cần giám sát, có khả năng dẫn đến siêu lạm phát.

Rủi ro quy định – Stablecoin có thể phải chịu rủi ro pháp lý cao hơn so với các loại tiền điện tử khác, vì chúng đe dọa chủ quyền của các quốc gia.
Rủi ro minh bạch – Các thực thể tập trung kiểm soát phần lớn các stablecoin, vì vậy việc hỗ trợ xảy ra ngoài chuỗi. Điều này gây khó khăn cho việc xác định liệu một stablecoin có được hỗ trợ đầy đủ hay không và việc tìm kiếm câu trả lời đôi khi có thể khó khăn.

 

Author: Dan Mulligan

SaaS marketer, trader of internet coins, tech enthusiast, and home chef. Buildooor of Tidus Wallet and current Marketing Director at AscendEX. Dan enjoys crypto twitter, market volatility, anime, and paid ads. Key accomplishments: - 5th Grade Readers are Leaders Winner - 2-0 Amateur Boxing Record - Former Overwatch Grandmaster

Education: B.A & MBA - Marketing Communications

Crypto Class of: 2016/17

Fun Fact: Served Method man and Red man ice cream from 2004-2009

Thẻ:

Stablecoin

Khám phá nhiều hơn

Xin lỗi, chúng tôi không thể đưa ra bất cứ điều gì cho tìm kiếm của bạn. Vui lòng thử một thuật ngữ khác.
This site is registered on wpml.org as a development site.