Education | บทความ

Stablecoins คืออะไร? คู่มือเริ่มต้นฉบับสมบูรณ์

โดย Dan Mulligan | OCT 04, 2022

Stablecoins คืออะไร? คู่มือเริ่มต้นฉบับสมบูรณ์ 6:32 มินอ่าน

Stablecoins คืออะไร? คู่มือเริ่มต้นฉบับสมบูรณ์

Stablecoins คือ cryptocurrencies ที่ราคาถูกผูกไว้กับสกุลเงินอื่น สินค้าโภคภัณฑ์หรือเครื่องมือทางการเงิน ในอดีต Cryptocurrencies เป็นการลงทุนที่มีความเสี่ยงมากกว่าสกุลเงินดั้งเดิม สาเหตุส่วนใหญ่มาจากความผันผวนของราคา ซึ่งทำให้สกุลเงินดิจิทัลเป็นช่องทางในการทำธุรกรรมในชีวิตประจำวันได้ยาก

Stablecoins อาจทำหน้าที่เป็นวิธีแก้ปัญหาความผันผวนของราคาของ crypto สกุลเงินดิจิทัลเหล่านี้ขับเคลื่อนโดยบล็อคเชนและเชื่อมโยงกับมูลค่าของสกุลเงินที่รัฐบาลสนับสนุน เช่น ดอลลาร์สหรัฐ โลหะมีค่า เช่น เงินหรือทอง หรือแม้แต่สกุลเงินดิจิทัลอื่นๆ เช่น Bitcoin

Tether , USD Coin, Binance USD, dai, terraUSD และเหรียญ Stablecoin อื่นๆ ได้รับความนิยมอย่างล้นหลามในปีที่ผ่านมา โดยมีมูลค่าตลาดรวมกันถึง 186 พันล้านดอลลาร์ ในขณะที่ Stablecoin ยังคงได้รับความนิยมเพิ่มขึ้น สิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจกรณีการใช้งานและความเสี่ยงที่เกี่ยวข้อง

ความต้องการ Stablecoins

ข้อดีที่ใหญ่ที่สุดอย่างหนึ่งของ stablecoin คือความสามารถในการใช้เป็นสะพานเชื่อมระหว่าง Fiat และ cryptocurrencies ด้วยเหตุนี้ ธุรกิจคริปโตจึงใช้ Stablecoin เป็นประจำในการทำธุรกรรมเงินสด เพื่อให้มั่นใจถึงประสิทธิภาพในขณะที่ลดความผันผวนลง

Stablecoins ยังสามารถทำหน้าที่เป็นตัวเก็บมูลค่าในขณะที่ยังสามารถเคลื่อนย้ายได้อย่างอิสระผ่านระบบนิเวศของ crypto หลายแห่ง

ตัวอย่างเช่น Stablecoins ช่วยให้เทรดเดอร์เก็บเงินของตนในการแลกเปลี่ยน โปรโตคอล และกระเป๋าเงิน ในขณะที่เข้าถึงได้ทันทีเพื่อแลกกับสินทรัพย์ crypto อื่น ๆ

สิ่งนี้ช่วยให้ผู้ค้าหลีกเลี่ยงค่าธรรมเนียมสูงที่เกี่ยวข้องกับการถอนออกโดยไม่ต้องถือสินทรัพย์ที่เสี่ยงกว่า

แม้ว่า Stablecoin จะมีประโยชน์โดยเนื้อแท้ แต่ไม่ใช่ว่า Stablecoin ทั้งหมดจะถูกสร้างขึ้นอย่างเท่าเทียมกัน ดังนั้นจึงเป็นเรื่องสำคัญที่จะต้องเข้าใจประเภทของ Stablecoin และวิธีการทำงาน

ประเภทของ Stablecoins

Fiat Collateralized – Stablecoins ที่ได้รับความนิยมมากที่สุดในปัจจุบันมีการหมุนเวียนได้รับการสนับสนุน 1:1 โดย สกุลเงิน fiat เช่น ดอลลาร์สหรัฐ ยูโร หรือเยน หลักประกันที่สนับสนุน Stablecoin เหล่านี้ถืออยู่กับผู้ออกและควรเท่ากับมูลค่ารวมของ Stablecoin ในการหมุนเวียน ตัวอย่างเช่น ผู้ออกเหรียญ stablecoin ที่มีเงิน fiat 100 ล้านดอลลาร์ สามารถออกเหรียญ stablecoin ได้ไม่เกิน 100 ล้านดอลลาร์ โดยแต่ละเหรียญมีมูลค่า 1 ดอลลาร์ เหรียญ stablecoin ที่ได้รับความนิยมมากที่สุดบางส่วนได้รับการสนับสนุนจากหลักประกันของ Fiat ได้แก่ Tether (USDT), USD Coin (USDC) และ Paxos Standard (PAX)

Commodity Collateralized – เหรียญที่มีเสถียรภาพที่ได้รับการสนับสนุนจากสินค้าโภคภัณฑ์ถูกตรึงกับราคาของสินทรัพย์ทางกายภาพ เช่น โลหะมีค่า น้ำมัน หรืออสังหาริมทรัพย์ Stablecoins ที่สนับสนุนโดยสินค้าโภคภัณฑ์เสนอยูทิลิตี้ในการแลกเปลี่ยนโทเค็นเป็นเงินสดหรือรับตำแหน่งของสินค้าโภคภัณฑ์ที่มีต้นทุนการบำรุงรักษาต่ำมาก เสนอข้อเสนอสำหรับนักลงทุนในการเป็นเจ้าของสินค้าโภคภัณฑ์ เช่น ทองคำและเงิน ซึ่งก่อนหน้านี้มีต้นทุนการจัดเก็บที่สูง แม้ว่า Stablecoin ที่ใช้สินค้าโภคภัณฑ์จะรักษามูลค่าไว้โดยการติดตามราคาของสินค้าโภคภัณฑ์ แต่ก็มีแนวโน้มที่จะผันผวนของราคามากกว่าเมื่อเทียบกับ Stablecoin ที่ได้รับการสนับสนุนจากคำสั่ง โทเค็นหลักประกันสินค้าบางรายการ ได้แก่ Paxos Gold และ Tether Gold

Crypto Collateralized – เหรียญ stablecoin ที่ค้ำประกันด้วย Crypto ได้รับการสนับสนุนจากสกุลเงินดิจิทัลอื่นเป็นหลัก กระบวนการสำรองเกิดขึ้นบน บล็อคเชน โดยใช้สัญญาอัจฉริยะแทนผู้ออกส่วนกลาง ในการซื้อ stablecoin ที่ได้รับการสนับสนุนจากการเข้ารหัสลับนั้น สัญญาอัจฉริยะจะใช้เพื่อล็อคสกุลเงินดิจิทัลเพื่อแลกกับจำนวนที่เท่ากันของ stablecoin ที่แสดงถึงมูลค่า เมื่อ Stablecoin กลับคืนสู่สัญญาอัจฉริยะ หลักประกันก็สามารถปลดล็อคได้ ตัวอย่างเช่น หากผู้ใช้ต้องการ Mint $1,000 ของ DAI (DAI เป็น crypto collateralized stablecoin ที่ได้รับความนิยมมากที่สุด) พวกเขาจะต้องฝากเงินระหว่าง $1,500-2,000 Bitcoin ( BTC / USDT ) / Ethereum ( ETH / USDT ) (ขึ้นอยู่กับข้อกำหนดหลักประกัน ) ใน Maker DAO ที่มีลักษณะคล้ายตู้นิรภัย เมื่อชำระคืนเงินกู้และถอนหลักประกันแล้ว DAI จะถูกลบออกจากการจัดหา

Algorithmic Stablecoins – Algorithmic Stablecoins ไม่ใช้สกุลเงิน fiat หรือ cryptocurrency แบบดั้งเดิมเป็นหลักประกัน แทนที่จะพึ่งพาสินทรัพย์ที่มีหลักประกันเพื่อรักษามูลค่าของพวกเขา อัลกอริธึม Stablecoins กำลังซื้อและขายเหรียญของพวกเขาในตลาดเปิด Stablecoin ที่ได้รับความนิยมมากที่สุดคือ UST ของ Terra ใช้โอกาสในการเก็งกำไรระหว่าง UST และโทเค็น LUNA เพื่อรักษามูลค่า ในกรณีที่อัตราแลกเปลี่ยน UST สูงกว่า $1 กลไกความเสถียรของโปรโตคอลจะแทนที่ UST ด้วย LUNA กระบวนการนี้ทำให้ผู้ใช้สามารถขาย UST แต่ละรายการในตลาดได้มากกว่าหนึ่งดอลลาร์ และทำให้อุปทานของ UST เจือจางลง ซึ่งจะทำให้มูลค่าของ UST ลดลงเป็นหนึ่งดอลลาร์

ความเสี่ยงในการใช้ Stablecoins

แม้ว่าจะมีประโยชน์มากมายสำหรับเหรียญที่มีเสถียรภาพ แต่ก็มีข้อผิดพลาดหลายประการที่ต้องระวัง

ความเสี่ยงจากการรวมศูนย์ – เนื่องจากบริษัทเพียงแห่งเดียวควบคุมเหรียญ stablecoin แบบรวมศูนย์ บัญชีจึงเสี่ยงต่อการถูกขโมย ปิดการใช้งาน และนำไปใช้ในทางที่ผิด Centralized Stablecoin มีปัญหาด้านการเงินทั้งหมดที่ส่งผลกระทบต่อสกุลเงิน Fiat เมื่อผู้มีอำนาจจากส่วนกลางสามารถพิมพ์เงินได้โดยไม่ต้องมีการกำกับดูแล ซึ่งอาจนำไปสู่ภาวะเงินเฟ้อรุนแรง

ความเสี่ยงด้านกฎระเบียบ – Stablecoins อาจมีความเสี่ยงด้านกฎระเบียบที่สูงกว่าเมื่อเทียบกับ cryptocurrencies อื่น ๆ เนื่องจากพวกมันคุกคามอำนาจอธิปไตยของรัฐ
ความเสี่ยงด้านความโปร่งใส – หน่วยงานที่รวมศูนย์ควบคุม Stablecoin ส่วนใหญ่ ดังนั้นการสำรองข้อมูลจึงเกิดขึ้นนอกเครือข่าย ซึ่งทำให้ยากต่อการพิจารณาว่ามีการสำรอง stablecoin อย่างสมบูรณ์หรือไม่ และการค้นหาคำตอบอาจเป็นเรื่องยากในบางครั้ง

 

Author: Dan Mulligan

SaaS marketer, trader of internet coins, tech enthusiast, and home chef. Buildooor of Tidus Wallet and current Marketing Director at AscendEX. Dan enjoys crypto twitter, market volatility, anime, and paid ads. Key accomplishments: - 5th Grade Readers are Leaders Winner - 2-0 Amateur Boxing Record - Former Overwatch Grandmaster

Education: B.A & MBA - Marketing Communications

Crypto Class of: 2016/17

Fun Fact: Served Method man and Red man ice cream from 2004-2009

แท็ก:

Stablecoin

ค้นพบเพิ่มเติม

ขออภัย เราไม่สามารถค้นหาข้อมูลใดๆ ของคุณได้ โปรดลองใช้คำอื่น
This site is registered on wpml.org as a development site.