Education | Статья

Что такое Maple Finance — Sweet TradFi Rails

На сайте Handsome Bob | NOV 17, 2022

Что такое Maple Finance - Sweet TradFi Rails 5:44 Min Read

Что такое Maple Finance — Sweet TradFi Rails

В сфере кредитования и заимствования в криптовалюте царит гиперконкуренция. Существует немного организаций, которым удалось взломать рельсы между крупными учреждениями и одновременно связать это с разрешенным розничным криптоинвестированием.

Криптовалютный Twitter постоянно пестрит макросами «институты наступают!», но Maple Finance в настоящее время идет по этому пути.

Я помню, как недавно слушал подкаст с Сидом Пауэллом, и он описал протокол как преимущественно бизнес-предприятие. Кредиторы нуждаются в заемщиках для получения капитала. Вместе с Джо Фланаганом Сид хотел создать экосистему в рамках Maple Finance, чтобы способствовать созданию новой сети рельсов.

Похоже, что Maple Finance наконец-то нашла способ связать TradFi, DeFi и CeFi с розничной торговлей.

Конкуренты, такие как BitWise, Clearpool и другие, также стремятся получить доступ к крупному институциональному капиталу. Maple Finance, однако, сумела выстоять на текущем медвежьем рынке и, похоже, имеет более масштабируемый продукт. Реальная доходность обычно складывается из процентов от долга. За вычетом одного дефолта, Maple Finance имеет очень масштабируемый план по захвату огромного куска кредитования бизнеса.

Как работает Maple Finance?

Чтобы описать, как работает Maple Finance, необходимо сначала описать роль менеджера хедж-фонда в традиционных финансах. Ожидается, что эти менеджеры будут иметь определенную инвестиционную стратегию, высокую капитализацию, план маркетинга и продаж, а также стратегию управления рисками.

Maple Finance использует свои рельсы для составления плана маркетинга и продаж, части стратегии управления рисками, а инвестиционную стратегию оставляет на усмотрение тех, кого они называют «делегатами пула». Проще говоря, делегаты пула — это управляющие хедж-фондами Maple Finance.

Процесс очень прост. Делегаты первого пула получают белый список. Затем они заполняют профиль делегата пула, который будет опубликован вместе с их пулом кредитования. Этот профиль включает их биографию, стратегию для Кредитного пула и целевую доходность. Делегаты пулов должны разместить $MPL (токен Maple Finance) в своих собственных пулах кредитования, чтобы рискнуть некоторой долей участия в игре.

Делегаты пула оценивают RFQ (запрос на предложение) от потенциальных заемщиков. Эти данные поступают к ним от Maple Finance, и Делегат пула может попросить Заемщиков предоставить отчеты о текущих позициях или NAV для конфиденциального рассмотрения. Делегаты пула могут делать встречные предложения в отношении условий, запрашиваемых Заемщиками.

Почему это важно для нас (розничной торговли)?

На момент написания статьи я могу наблюдать пять активных пулов на Ethereum(ETH / USDT) и один активный пул на Solana(SOL / USDT). На Солане был второй действующий бассейн от Genesis. Я считаю, что Celsius раньше был на Ethereum. После фиаско Three Arrows Capital, последовавшего за крахом Luna… даже Maple Finance не смогла избежать некоторых последствий. Это было верно, несмотря на то, что казначейский отчет Maple Finance показывает, что их просадка значительно меньше, чем средние показатели криптовалют на текущем медвежьем рынке.

На момент написания статьи я видел следующее:

  • На Maple Ethereum я вижу доходность в диапазоне 5,7% — 10,7%, а процентные ставки, предоставляемые заемщикам, составляют 4,75% — 22%.
  • На Maple Solana я вижу доходность 8,6%, при этом процентные ставки предоставляются заемщикам в диапазоне от 6,5% до 13%.

Если вы хотите внести средства в эти пулы, просто подключите свой кошелек на Ethereum или Solana и внесите средства. Депозиты блокируются на 90 дней, а требования к минимальному депозиту на данный момент отсутствуют. В настоящее время вы видите такие активы, как USDC и wETH. Обеспечение может быть частью условий, но в основном это кредиты с недостаточным обеспечением.

Справочная информация

В настоящее время штаб-квартира Maple Finance находится в Австралии, а штат сотрудников насчитывает тридцать пять человек. В мае 2021 года они запустились в Ethereum Mainnet, а в апреле 2022 года — в Solana Mainnet. Solana была очевидным выбором для расширения кросс-цепочки благодаря своей высокой пропускной способности и доступу к потенциальным премиальным заемщикам, таким как Jump Crypto.

Maple Finance также недавно приняла на работу пятнадцать новых сотрудников, в основном в отдел продаж и несколько на технические должности.

Как Maple Finance зарабатывает деньги?

Maple Finance зарабатывает деньги старым добрым способом: процентами. Она может быть определена как комиссия за открытие счета, или комиссия за результаты деятельности, или комиссия за торговлю. В конечном итоге, однако, это проценты, выплачиваемые кредитору за предоставление капитала заемщику на условиях, согласованных в Maple Finance dApp.

Доходы по протоколу поступают в виде комиссий за выдачу кредита, которые уплачиваются заемщиками по ставке 0,99% годовых. Две трети, или 66 б.п., выплачивается Казначейству Клена, а одна треть, или 33 б.п., выплачивается Делегату пула, выдавшему кредит.

(Источник: Maple Finance)

Существуют и другие сборы и детали оплаты, которые можно найти в их документации. Для розничного или институционального пользователя опыт использования продукта прост и понятен. Однако под капотом находится мощная система, позволяющая розничным клиентам получить доступ к кредитам и займам институционального уровня.

Как работают токены $MPL и $xMPL?

В настоящее время существуют токены $MPL и $xMPL (аналогично модели Sushi), но очень скоро на Maple Solana появится токен $SYRUP. Это было сделано специально для того, чтобы избежать проблем с ликвидностью, и я уверен, что множество взломов мостов также подтолкнули к этому решению. На самом деле. большинство решений Maple Finance кажутся центовыми? (плохой каламбур).

В Maple Finance есть несколько простых, но эффективных поощрений за ставки. Запущенный 30 мая 2022 года, $xMPL был доступен тем, кто сделал ставку на $MPL.

Ранее пользователям приходилось делать ставки с помощью токенов Balancer Pool Tokens (BPL). Это был метод как для обеспечения вознаграждения за ставки, так и для увеличения ликвидности токена $MPL.

Maple также использует 50% ежемесячного дохода от протокола для покупки $MPL на открытом рынке и распределения среди держателей $xMPL. Держатели $xMPL, имеющие ставку не менее 25 $MPL, могут зарегистрироваться для голосования по MIP (предложениям по протоколам).

Компания Maple Finance недавно расширила свою деятельность в Солане. Однако между Ethereum и Solana лежит огромная пропасть. В настоящее время стоимость Maple Ethereum составляет 1,4 миллиарда долларов США, а впоследствии Solana — 115 миллионов долларов США.

На Maple Ethereum токены депонируются через Balancer, чтобы обеспечить «покрытие пула» для снижения риска невыполнения обязательств заемщиком. Ставокер может либо сделать ставку 50/50 $MPL и $USDC, либо немного проскользнуть и сделать односторонний депозит.

Накрытие бассейна не следует путать с «подпорками», хотя по своему назначению они несколько похожи.

С новой моделью ставок $xMPL пользователи могут выбирать, насколько они хотят рисковать в отношении непостоянных потерь. Балансовые пулы были гораздо более рискованными, чем ставки в $xMPL, и теперь пользователи могут выбирать между риском и прибылью любого из вариантов.

Будет конкуренция с другими протоколами кредитования в отношении этого конкретного хедж-фонда в стиле Pool Delegates. Тем не менее, очевидно, что Maple Finance занимает лидирующее положение в сфере привлечения учреждений TradFi. Это связано с тем, что Maple Finance предлагает новый способ разделения риска криптовалют и риска регулятивных рельсов.

Я попросил бы вас представить блок-схему, чтобы показать взаимосвязь между этими сущностями, но вместо этого вам придется представить, как я их описываю. (Сокращение медвежьего рынка).

Учреждения могут выбрать либо поставку «делегатов пулов», либо тестовое финансирование новых пулов. Maple Finance будет направлять клиентов в кредитные пулы, которые соответствуют склонности клиента к риску.

Если клиент хочет USDC (с разрешением) — нет проблем. (Я слышу крики). Если клиент не против USDC (запятнанного), тоже нет проблем. Компания Maple Finance создала воронку продаж, которая является масштабируемой и достаточно настраиваемой, чтобы принять на работу даже самую вальяжную версию Джейми Даймона.

На самом деле я бы сказал, что Maple Finance действительно прислушалась к крикам тысячи людей в Twitter, которые просили UX/UI и (ради всего святого) практический бизнес-план. Maple Finance очень масштабируема, и, по моему мнению, в начале первого/второго квартала 2023 года она вскружит голову.

-Боб

Author: Handsome Bob

The older and wiser Bob of the duo. He chooses to spend his time buried in history books to further understand mankind and the various ways he is governed. He’s determined to apply this worldly knowledge to its decentralized autonomous counterpart but must finance this through his writing.

Education: Masters in Cardano

Crypto Class of: 2021

Fun Fact: Older than sand

Узнайте больше

К сожалению, мы ничего не можем предложить для вашего поиска. Пожалуйста, попробуйте другой термин.
This site is registered on wpml.org as a development site.