Что такое стабильные монеты? Полное руководство для начинающих

Стабильные монеты — это криптовалюты, цена которых привязана к другой валюте, товару или финансовому инструменту. Криптовалюты исторически были более рискованными инвестициями, чем традиционные валюты. Во многом это связано с волатильностью их цены, из-за которой криптовалюты не могут служить средством для повседневных транзакций.

Стабильные монеты потенциально могут стать решением проблемы волатильности цен криптовалют. Эти криптовалюты работают на основе блокчейн и привязаны к стоимости поддерживаемых государством валют, таких как доллар США, драгоценные металлы, такие как серебро или золото, или даже другие криптовалюты, например, биткоин.

Tether, USD Coin, Binance USD, dai, terraUSD и другие стейблкоины взорвали популярность за последний год, и сейчас их совокупная рыночная стоимость составляет 186 миллиардов долларов. Хотя популярность стейблкоинов продолжает расти, важно понимать особенности их использования и основные риски, связанные с ними.

Потребность в стабильных монетах

Одним из самых больших преимуществ стейблкоинов является возможность использовать их в качестве моста между фиатными и криптовалютами. В результате криптобизнес регулярно использует стейблкоины для проведения денежных операций, обеспечивая эффективность при минимизации волатильности.

Стабильные монеты также могут выступать в качестве хранилища стоимости и при этом свободно перемещаться в различных криптоэкосистемах.

Например, Stablecoins позволяют трейдерам хранить свои деньги на биржах, в протоколах и кошельках, всегда имея возможность обменять их на другие криптоактивы.

Это позволяет трейдерам избежать высоких комиссий, связанных с обналичиванием средств, и не держать более рискованный актив.

Хотя стабильные монеты могут быть полезны по своей сути, не все стабильные монеты созданы одинаково. Поэтому важно понимать различные типы стейблкоинов и то, как они работают.

Типы стабильных монет

Обеспеченные фиатом —
Наиболее популярные в настоящее время Стаблкоины обеспечены 1:1 фиатной валютой , такой как доллар США, евро или йена. Залог, обеспечивающий эти стабильные монеты, хранится у эмитента и должен составлять общую стоимость стабильных монет в обращении. Например, эмитент стейблкоинов, имеющий 100 миллионов долларов в фиате, может выпустить не более 100 миллионов долларов в стейблкоинах, каждый из которых стоит 1 доллар. Среди наиболее популярных стабильных монет, обеспеченных фиатным залогом, можно назвать Tether (USDT), USD Coin (USDC) и Paxos Standard (PAX).

обеспеченные товарами
— Стаблкоины, обеспеченные товарами, привязаны к цене физического актива, такого как драгоценные металлы, нефть или недвижимость. Стаблкоины, обеспеченные сырьевыми товарами, предлагают возможность обмена токенов на наличные или занять позицию базового товара с очень низкими эксплуатационными расходами, предлагая инвесторам возможность владения такими сырьевыми товарами, как золото и серебро, которые ранее имели высокую стоимость хранения. Хотя стабильные монеты, основанные на товарах, сохраняют свою ценность благодаря отслеживанию цен на товары, они более подвержены колебаниям цен по сравнению со стабильными монетами, обеспеченными фиатом. К числу токенов, обеспеченных товарами, относятся Paxos Gold и Tether Gold.

Обеспеченные криптовалютой
— Криптообеспеченные стейблкоины, по сути, обеспечены другой криптовалютой. Процесс бэкинга происходит на блокчейне с использованием смарт-контрактов вместо центрального эмитента. Для покупки криптовалюты, обеспеченной стейблкоином, используется смарт-контракт для блокировки криптовалюты в обмен на равное количество стейблкоина, представляющего ее стоимость. Когда стейблкоин возвращается в смарт-контракт, залог может быть разблокирован. Например, если пользователь хочет майнить $1 000 DAI (DAI — самая популярная криптовалюта, обеспеченная залогом), ему потребуется внести от $1 500 до $2 000 Bitcoin(BTC / USDT) / Ethereum(ETH / USDT) (в зависимости от требований к залогу) в хранилище, подобное Maker DAO. Когда кредит погашается и залог изымается, DAI исчезает из предложения.

Алгоритмические стабильные монеты
— Алгоритмические стабильные монеты не используют в качестве залога фиатную валюту или традиционную криптовалюту. Вместо того чтобы полагаться на залоговые активы для поддержания своей стоимости, алгоритмические стейблкоины покупают и продают свои монеты на открытом рынке. Самый популярный стейблкоин, использующий это, — UST компании Terra — использует арбитражные возможности между UST и своим токеном LUNA для поддержания стоимости. В случае, если курс UST поднимется выше $1, механизм стабильности протокола заменит UST на LUNA. Этот процесс позволяет пользователям продавать каждый ЕСН на рынке более чем за один доллар и разбавляет предложение ЕСН, снижая его стоимость до одного доллара.

Риск использования стабильных монет

Несмотря на то, что стабильные монеты имеют множество преимуществ, есть и несколько подводных камней, о которых следует знать.

Риск централизации
— Поскольку одна компания контролирует централизованный стейблкоин, счета уязвимы для кражи, деактивации и нецелевого использования. Централизованный стейблкоин подвержен всем монетарным проблемам, которые влияют на фиатные валюты, когда центральный орган власти может печатать деньги без надзора, что потенциально может привести к гиперинфляции.