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O que é Maple Finance – Sweet TradFi Rails

Por Handsome Bob | NOV 17, 2022

O que é Maple Finance - Sweet TradFi Rails 7:32 Leitura Min

O que é Maple Finance – Sweet TradFi Rails

A paisagem para a concessão e contracção de empréstimos em criptográfico é hiper-competitiva. Há poucas organizações que tenham conseguido quebrar os carris entre instituições maiores, ao mesmo tempo que ligam isto a um investimento criptográfico de retalho sem permissão.

Crypto Twitter é sempre abuzz com “as instituições estão a chegar!” macro, mas Maple Finance está actualmente a caminhar enquanto falamos.

Lembro-me de ouvir recentemente um podcast com Sid Powell e ele descreveu o protocolo como sendo na sua maioria um empreendimento business-to-business. Os emprestadores precisam de mutuários para o seu capital. Juntamente com Joe Flanagan, Sid quis criar um ecossistema dentro da Maple Finance para facilitar a nova rede ferroviária.

Maple Finance parece ter finalmente encontrado uma forma de ligar TradFi, DeFi, e CeFi com o Retalho.

Concorrentes como BitWise, Clearpool e outros estão também a esforçar-se por aceder a um grande capital institucional. Maple Finance, no entanto, conseguiu manter-se forte através do actual mercado de ursos e parece ter um produto mais escalável. O rendimento real provém geralmente dos juros da dívida. Menos um único incumprimento, a Maple Finance tem um plano muito escalável para captar um enorme pedaço de empréstimo de empresa a empresa.

Como é que funciona o Maple Finance?

Para descrever como funciona a Maple Finance é necessário primeiro descrever o papel de um Gestor de Fundos de Cobertura nas finanças tradicionais. Espera-se que estes gestores tenham uma estratégia de investimento definida, uma forte capitalização, um plano de marketing e vendas, e uma estratégia de gestão de risco.

Maple Finance utiliza os seus carris para fornecer o plano de marketing e vendas, parte da estratégia de gestão de risco, e deixa a estratégia de investimento ao que eles chamam “Delegados do Pool”. Em termos simples, os Delegados do Pool são os Gestores do Fundo de Cobertura da Maple Finance.

O processo é muito simples. Os primeiros Delegados do Pool são incluídos numa lista branca. Depois completam um Perfil de Delegado de Pool a ser publicado juntamente com o seu Lending Pool. Este perfil inclui os seus antecedentes, a estratégia para o Lending Pool, e o rendimento alvo. Os Delegados do Pool são obrigados a colocar $MPL (ficha da Maple Finance) nas suas próprias Piscinas de Empréstimo para arriscar alguma pele no jogo.

Os Delegados do Pool julgam as RFQs (Request for Quote) dos potenciais Mutuários. Estes são-lhes fornecidos pela Maple Finance e o Delegado do Pool pode solicitar aos Mutuários que forneçam declarações de posições actuais ou NAV para revisão confidencial. Os Delegados do Pool podem fazer contra-ofertas em relação aos termos solicitados pelos Mutuários.

Porque é que isto é importante para nós (Retalho)?

Actualmente no momento em que escrevo posso observar cinco piscinas activas no Ethereum(ETH / USDT), e uma piscina activa no Solana(SOL / USDT). Havia uma segunda piscina activa por Gênesis em Solana. Creio que Celsius costumava estar no Ethereum. Após o fiasco das Três Flechas Capital após o colapso da Luna…bem, nem mesmo a Maple Finance conseguiu evitar algumas das consequências. Isto foi verdade embora o relatório de tesouraria da Maple Finance mostre que o seu saque é significativamente inferior às médias financeiras criptográficas neste mercado actual de ursos.

A partir do momento em que escrevi, vi o seguinte:

  • No Maple Ethereum I vejo rendimentos entre 5,7% – 10,7%, com taxas de juro fornecidas aos mutuários entre 4,75% – 22%.
  • Em Maple Solana I vejo um rendimento de 8,6% com taxas de juro fornecidas aos mutuários entre 6,5% – 13%.

Se quiser depositar nestas piscinas basta ligar a sua carteira ao Ethereum, ou ao Solana e depositar. Os depósitos são bloqueados durante 90 dias, e não há qualquer requisito mínimo de depósito a partir da escrita. Actualmente verá activos tais como USDC, e wETH. As garantias podem fazer parte dos termos, mas na sua maioria são empréstimos subgarantizados.

Antecedentes

Maple Finance está actualmente sediada na Austrália, e tem trinta e cinco empregados. Foram lançados no Ethereum Mainnet em Maio de 2021 , e recentemente no Solana Mainnet em Abril de 2022. Solana foi uma escolha óbvia para expandir a cadeia cruzada com o seu elevado rendimento, e o acesso a potenciais mutuários premium como Jump Crypto.

A Maple Finance também contratou recentemente quinze novos membros da equipa, na sua maioria em vendas, e alguns em posições técnicas.

Como é que o Maple Finance ganha dinheiro?

Maple Finance faz dinheiro à moda antiga: juros. Pode ser definido como taxa de origem, ou taxas de desempenho, ou taxas comerciais. No entanto, no final, são os juros pagos a um mutuante por fornecer capital a um mutuário nos termos acordados no Maple Finance dApp.

As receitas do protocolo são recebidas através de Taxas de Estabelecimento de Empréstimos que são pagas pelos Mutuários a 0,99% anualizados. Dois terços, ou 66bps, são pagos ao Maple Treasury e um terço, ou 33bps, é pago ao Delegado do Pool que origina o empréstimo.

(Fonte: Maple Finance)

Existem outras taxas, e detalhes de pagamento que podem ser encontrados na sua documentação. Para o utilizador retalhista ou institucional, a experiência do produto é simples e directa. Por baixo do capô, porém, encontra-se um poderoso sistema que permite ao retalho aceder a empréstimos de qualidade institucional e a empréstimos de carris.

Como funcionam as fichas de $MPL & $xMPL?

Actualmente existem as fichas de $MPL, e $xMPL (semelhante ao modelo Sushi), mas muito em breve haverá a ficha de $SYRUP no Maple Solana. Isto foi feito especificamente para evitar problemas de liquidez, e estou certo de que a pletora de piratas de ponte também empurrou esta decisão. De facto. a maior parte das decisões da Maple Finance parecem fazer cêntimos? (alerta de mau trocadilho).

Maple Finance tem algumas recompensas simples mas eficazes para a aposta. Lançado a 30 de Maio de 2022, $xMPL estava disponível para aqueles que apostaram os seus $MPL.

Anteriormente, os utilizadores tinham de apostar através de Tokens de Pool Balancer (BPLs). este foi um método para ambos fornecer recompensas de aposta, mas também para aumentar a liquidez disponível para a ficha de $MPL.

Maple também utiliza 50% das receitas mensais do protocolo para comprar $MPL do mercado aberto e distribuir aos detentores de $xMPL. Os titulares de $xMPL com pelo menos 25 $MPL apostados podem inscrever-se para votar nos PDMs (propostas de protocolo).

Maple Finance expandiu-se recentemente para Solana. O abismo entre Ethereum e Solana, no entanto, é vasto. Maple Ethereum está actualmente a 1,4 mil milhões de USD, e subsequentemente Solana está a 115 milhões de USD em originação de empréstimos.

No Maple Ethereum, as fichas são depositadas via Balancer para fornecer “Pool Cover” para mitigar o risco de incumprimento de um Mutuário. O apostador pode apostar 50/50 $MPL & $USDC, ou comer um pequeno deslize e depositar de uma só face.

A cobertura da piscina não deve ser confundida com “Staking”, embora sejam algo semelhantes no seu propósito.

Com o novo modelo de staking $xMPL os utilizadores podem escolher o risco que desejam correr em relação a perdas impermanentes. Os pools de equilibradores eram muito mais arriscados do que a aposta de $xMPL, e agora os utilizadores podem escolher entre o risco/retorno de qualquer uma das opções.

Haverá concorrência com outros protocolos de empréstimo no que diz respeito a este estilo específico de fundos de cobertura dos delegados do pool. Dito isto, é evidente que a Maple Finance tem a liderança na integração de instituições TradFi. Isto deve-se à nova forma da Maple Finance de separar o risco de criptograma do risco de trilhos reguladores.

Gostaria de pedir um fluxograma para vos mostrar a relação entre estas entidades, mas em vez disso terão de imaginar como eu as descrevo. (Cortes de mercado de ursos).

As instituições podem optar por fornecer “Delegados de Pool”, ou testar novos pools. A Maple Finance levará os clientes a entrar nas piscinas de empréstimo que estejam de acordo com o apetite de risco do referido cliente.

Se o cliente quiser USDC (com permissão) – sem problemas. (Consigo ouvir os gritos). Se o cliente estiver bem com USDC (manchado), também não há problema. Maple Finance criou um funil de vendas que é escalável, e personalizável o suficiente para embarcar mesmo a versão mais antiga de Jamie Dimon.

De facto, eu diria mesmo que a Maple Finance ouviu de facto os gritos de mil pessoas no Twitter a pedir a UX/UI e (por amor de Deus) um plano de negócios prático. Maple Finance é muito escalável e, na minha opinião, vai transformar as cabeças cedo em Q1/Q2 2023.

-Bob

Author: Handsome Bob

The older and wiser Bob of the duo. He chooses to spend his time buried in history books to further understand mankind and the various ways he is governed. He’s determined to apply this worldly knowledge to its decentralized autonomous counterpart but must finance this through his writing.

Education: Masters in Cardano

Crypto Class of: 2021

Fun Fact: Older than sand

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