암호화 레버리지 및 청산

암호화폐 시장이 아직 초기 단계에 있기 때문에 많은 변동이 일반적입니다. 비트코인, 이더리움 및 일부 가장 큰 코인조차도 가격 변동이 심합니다. 변동성은 투자자에게 전통적인 자산군(예: 주식 및 원자재)에 비해 상당한 수익을 창출할 수 있는 기회를 제공하지만 더 높은 위험도 제공합니다. 거래자들은 선물, 옵션 및 영구 스왑과 같은 파생 상품을 사용하여 마진을 통해 일상적으로 거래하므로 청산이 일반적일 수 있습니다. 예를 들어 비트코인이 1월에 43,000달러 아래로 떨어졌을 때 200,000명 이상의 고객이 자신의 포지션이 청산되어 총 8억 달러의 노출이 발생했습니다.

레버리지 및 청산 이해

재정적 이익을 늘리려는 암호 화폐 거래자는 일반적으로 파생 상품 및 기타 마진 기반 제품을 통해 레버리지를 사용하는 경향이 있습니다. 암호화폐 거래소 에서 돈을 빌리려면 거래자는 먼저 암호화폐/화폐를 통해 자금을 입금해야 합니다. 이를 초기 마진이라고 합니다. 레버리지 수준에 따라 각 거래는 더 많은 돈을 벌거나 잃을 가능성이 있습니다. 예를 들어, 거래자가 비트코인에서 $1,000의 포지션을 시작해야 하고 거래소가 10배 레버리지를 제공하는 경우 $100의 개시 증거금을 예치해야 합니다. 이 경우 비트코인 가격이 3% 상승하면 거래자는 $1000 거래 포지션에서 $30의 이익을 얻게 되며, 이는 초기 자본 $100에서 30%의 이익을 의미합니다. 더 큰 수익을 얻을 수 있는 기회가 트레이더로 하여금 더 많은 레버리지를 사용하도록 유도할 수 있지만, 마진 거래 는 막대한 손실을 초래할 수 있으며 경우에 따라 포지션이 청산될 수도 있습니다.

청산 은 개시 증거금의 일부 또는 전체 손실로 인해 거래자의 포지션이 마감되는 경우입니다. 이는 거래자가 마진 콜을 발행했음에도 불구하고 증거금이 부족하여 레버리지 포지션에 대한 증거금 요구 사항을 충족하지 못하는 경우에 발생합니다. 청산을 이해하기 위해 위의 예를 사용하겠습니다. 이 경우 거래자의 증거금 계정 순 가치는 $10이며 최소 유지 증거금 $70은 포지션을 유지하는 데 필요합니다. 거래자의 비트코인 포지션 가격이 4% 하락하면 계정 가치는 60달러로 떨어집니다(이전에 사용한 10배 레버리지로 인해). 이것은 마진 콜을 유발합니다. 거래자가 요청에 응답하지 않으면 거래소는 레버리지를 줄이기 위해 비트코인 포지션을 청산할 권리가 있습니다. 레버리지가 양날의 검이기 때문에 거래자는 청산을 피하기 위해 위험 완화 전략을 사용해야 합니다.

손절매 사용

위험 관리의 핵심 아이디어는 대규모 손실의 위험을 최소화하는 것입니다. 이를 수행하는 한 가지 방법은 손절매 주문을 사용하는 것입니다. 이것은 본질적으로 거래자가 자동으로 포지션을 종료하기 전에 누적된 손실에 대한 한도를 설정할 수 있도록 합니다. 위의 예를 들면: 거래자가 거래 규모의 2%로 손절매를 설정하면 가격이 2% 하락하면 비트코인 포지션이 자동으로 청산됩니다. 따라서 마진 콜과 거래 청산의 위험을 방지하는 동시에 거래자에게 미래 거래를 위해 $80를 남겨둡니다. 따라서 거래자가 손절매 주문을 사용할 때 미리 정해진 가격에 주식을 팔고 거래 중 감정을 더 잘 활용하는 일반적인 실수를 피할 수 있습니다.

1% 위험 규칙 구현

1% 위험 규칙은 거래자가 계정의 최대값 1%에 해당하는 각 거래에 대해 손절매를 사용할 때 사용되는 전략입니다. 1% 위험 규칙은 각 거래의 위험을 제한하는 데 도움이 되며 불리한 거래 중에 상당한 하락을 방지합니다. 예를 들어, 거래자가 계정에 $100를 가지고 있다면 단일 거래에서 $1 이상의 자본 위험을 감수하지 않을 것입니다. 따라서 거래자는 계정을 정리하기 위해 100번의 거래를 연속적으로 잃어야 하므로 청산 위험이 크게 줄어듭니다. 규칙은 계정 크기, 지배적인 변동성, 거래에 의해 표시되는 편안함과 경험 수준에 따라 조정할 수 있습니다. 변동성 자산을 거래할 때의 경험 법칙은 자본의 1-5%를 위험에 빠뜨리는 것입니다.

출구 전략 사용

주요 가격 지원 및 저항 수준을 식별하고 미리 거래를 매핑하는 것은 장기적으로 청산 위험을 완화하는 데 중요합니다. 출구 전략은 거래자가 개시한 포지션의 위험 대 보상 비율을 이해하는 동시에 주요 수준에서 이익을 취하도록 목표를 설정한다는 것을 의미합니다. 달러 비용 평균, 목표 가격 달성을 기반으로 한 이탈, 거래에 앞서 예상되는 수익률을 포함한 몇 가지 출구 전략이 있습니다.

레버리지 감소

레버리지를 사용하면 수익을 크게 높이는 데 도움이 될 수 있지만 동시에 큰 손실을 초래할 수도 있습니다. 적절한 양의 레버리지를 사용하면 거래를 통제할 수 있습니다. 위의 예에서 볼 수 있듯이 큰 수준의 레버리지는 사소한 가격 변동이 발생하더라도 거래자에게 피해를 줄 수 있습니다. 결과적으로 레버리지를 덜 활용하면 거래자가 격동의 암호화폐 시장을 보다 원활하고 안전하게 탐색하는 데 도움이 될 수 있습니다.

과대 거래 피하기

초과 거래는 거래자가 너무 많은 오픈 포지션을 가지고 있거나 단일 거래에서 과도한 현금을 위험에 빠뜨릴 준비가 되었을 때 발생합니다. [1] 이는 전체 포트폴리오를 위험에 빠뜨립니다. 신규 트레이더는 특히 감정을 잘 활용하여 과도하게 거래하는 경향이 있습니다. 엄청난 손실이 누적되는 것을 피하기 위해 거래자는 자본을 신중하게 관리하고 포트폴리오의 누적 위험(계정의 모든 활성 거래에 대한 위험의 합계)을 관리해야 합니다.

결론

암호화폐 파생상품 거래는 특히 그것이 제공하는 경향이 있는 높은 레버리지를 고려할 때 매우 수익성이 높을 수 있습니다. 그러나 트레이더는 상당한 손실과 포트폴리오가 청산되는 위험을 겪을 수도 있습니다.

자주 묻는 질문

유동성 위험이란 무엇입니까?

유동성 위험은 해당 자산에 대한 관심 부족으로 인해 손실이 발생하지 않고 자산을 신속하게 현금으로 전환할 수 없는 경우입니다. 청산을 유발하는 대규모 가격 조치 중에 일반적으로 발생하는 일.

유동성 위험을 관리하는 방법?

유동성 위험을 관리하는 가장 간단한 방법은 단기 채무를 상환할 수 있는 충분한 현금/유동 자산을 보유하는 것입니다.

유동성 위험을 헤지하는 방법은 무엇입니까?

투자자는 위험 자산의 가격 변동과 무관하게 현금 흐름을 생성할 수 있는 더 많은 자산을 확보함으로써 유동성 위험을 헤지할 수 있습니다. 다양한 포트폴리오.

유동성 풀의 위험은 무엇입니까?

유동성 풀의 주요 위험은 두려운 영구 손실입니다. 단순히 지갑에 자산을 보유하는 것과는 대조적으로 두 AMM 자산 간의 가격 조치 중에 풀에 유동성을 제공할 때 토큰이 일시적으로 손실됩니다. 자산이 유동성 풀에서 인출되면 손실이 영구적이 됩니다.