메이플 파이낸스란? – Sweet TradFi Rails

암호화폐 대출 및 대출 환경은 매우 경쟁적입니다. 더 큰 기관 사이의 레일을 크랙하는 동시에 이를 무허가 소매 암호화 투자와 연결하는 데 성공한 조직은 거의 없습니다.

Crypto Twitter 는 항상 “기관이 오고 있습니다!” 매크로이지만 메이플 파이낸스 는 현재 우리가 말하는 대로 걸어가고 있습니다.

나는 최근에 Sid Powell 과 함께 팟캐스트를 들었던 것을 기억하고 있으며 그는 프로토콜을 주로 B2B 벤처라고 설명했습니다. 대금업자는 자본을 위해 차용자가 필요합니다. Joe Flanagan 과 함께 Sid는 새로운 철도 네트워크를 촉진하기 위해 Maple Finance 내에서 생태계를 만들고 싶었습니다.

메이플 파이낸스는 마침내 TradFi, DeFi, CeFi 를 Retail과 연결하는 방법을 찾은 것으로 보입니다.

BitWise, Clearpool 등과 같은 경쟁사들도 대규모 기관 자본에 접근하기 위해 노력하고 있습니다. 그러나 메이플 파이낸스는 현재의 약세장을 통해 강세를 유지했으며 더 확장 가능한 제품을 가지고 있는 것 같습니다. 실질 수익률은 일반적으로 부채에 대한 이자에서 나옵니다. 단일 채무 불이행을 제외하고 Maple Finance는 B2B 대출의 막대한 양을 확보할 수 있는 매우 확장 가능한 계획을 가지고 있습니다.

메이플 파이낸스는 어떻게 작동합니까?

메이플 금융이 어떻게 작동하는지 설명하려면 먼저 전통적인 금융에서 헤지 펀드 매니저 의 역할을 설명해야 합니다. 이러한 관리자는 정의된 투자 전략, 강력한 자본화, 마케팅 및 영업 계획, 위험 관리 전략을 가지고 있어야 합니다.

Maple Finance는 레일을 사용하여 위험 관리 전략의 일부인 마케팅 및 판매 계획을 제공하고 투자 전략을 “풀 대리인”이라고 부르는 사람에게 맡깁니다. 간단히 말해, Pool Delegates는 Maple Finance의 헤지 펀드 매니저입니다.

프로세스는 매우 간단합니다. 첫 번째 풀 대리인은 화이트리스트에 추가됩니다. 그런 다음 대출 풀과 함께 게시할 풀 대리인 프로필을 완성합니다. 이 프로필에는 배경, 대출 풀 전략 및 목표 수익률이 포함됩니다. 풀 대리인은 $MPL(Maple Finance의 토큰) 을 자신의 Lending Pool에 게시하여 게임에서 약간의 위험을 감수해야 합니다.

풀 대리인은 잠재적 차용자의 RFQ(견적 요청)를 판단합니다. 이는 Maple Finance에서 전달되며 풀 대리인은 기밀 검토를 위해 차용자에게 현재 입장에 대한 진술 또는 NAV 를 제공하도록 요청할 수 있습니다. 풀 대리인은 차용자가 요청한 조건과 관련하여 반대 제안을 할 수 있습니다.

이것이 우리(소매)에게 중요한 이유는 무엇입니까?

현재 이 글을 쓰는 시점에서 저는 이더리움 ( ETH/USDT )에서 5개의 활성 풀과 솔라나 ( SOL/USDT )에서 1개의 활성 풀을 관찰할 수 있습니다. Solana에는 Genesis의 두 번째 활성 풀이 있었습니다. 나는 Celsius가 Ethereum에 있다고 생각합니다. Luna의 붕괴에 따른 Three Arrows Capital 대실패 이후…음, 메이플 파이낸스도 피해를 피할 수 없었습니다. 메이플 파이낸스의 재무 보고서에 따르면 현재 약세장에서 암호화폐 금융 평균보다 훨씬 적은 손실을 보였음에도 불구하고 이는 사실이었습니다.

글을 쓰는 시점에서 다음을 보았습니다.

• 메이플 이더리움에서 나는 5.7% – 10.7% 사이의 수익률과 4.75% – 22% 사이의 차용자에게 제공되는 이자율을 봅니다.
• 메이플 솔라나에서 나는 6.5% – 13% 사이의 차용자에게 제공되는 이자율로 8.6%의 수익률을 봅니다.

이 풀에 입금하려면 이더리움 또는 솔라나에 지갑을 연결 하고 입금하면 됩니다. 보증금은 90일 동안 잠겨 있으며, 서면으로 최소 보증금 요구 사항이 없습니다. 현재 USDC 및 wETH와 같은 자산이 표시됩니다. 담보는 조건의 일부일 수 있지만 대부분 담보가 부족한 대출입니다.

배경

Maple Finance는 현재 호주에 본사를 두고 있으며 직원은 35명입니다. 그들은 2021년 5월에 이더리움 메인넷에서 시작했고 최근에는 2022년 4월에 솔라나 메인넷에서 시작했습니다. Solana는 높은 처리량과 Jump Crypto와 같은 잠재적인 프리미엄 대출자에 대한 액세스로 크로스 체인을 확장하기 위한 확실한 선택이었습니다.

메이플 파이낸스는 또한 최근에 주로 영업에 종사하는 15명의 새로운 팀원을 고용했고 몇 명은 기술직에 고용했습니다.

메이플 파이낸스는 어떻게 돈을 버나요?

메이플 파이낸스는 돈을 구식 방식인 이자로 번다. 발생 수수료, 성능 수수료 또는 거래 수수료로 정의될 수 있습니다. 그러나 결국 메이플 파이낸스 dApp에서 합의된 조건에 따라 차용인에게 자본을 제공한 것에 대해 대출 기관에 지급되는 이자가 됩니다.

프로토콜에 대한 수익은 차용자가 연간 0.99%로 지불하는 대출 설정 수수료를 통해 받습니다. 2/3인 66bps는 메이플 재무부에 지급되고 1/3인 33bps는 대출을 시작한 풀 위임자에게 지급됩니다.

(출처: 메이플파이낸스)

문서에서 찾을 수 있는 기타 수수료 및 지불 세부 정보가 있습니다. 소매 또는 기관 사용자의 경우 제품 경험이 간단하고 직관적입니다. 그러나 후드 아래에는 소매업체가 기관 등급 대출 및 대출 레일에 액세스할 수 있도록 하는 강력한 시스템이 있습니다.

$MPL 및 $xMPL 토큰은 어떻게 작동합니까?

현재 $MPL 및 $xMPL 토큰 (Sushi 모델과 유사)이 있지만 곧 Maple Solana에 $SYRUP 토큰이 있을 것입니다. 이는 유동성 문제를 피하기 위해 특별히 수행되었으며, 수많은 브리지 해킹도 이러한 결정을 내렸을 것이라고 확신합니다. 사실로. 메이플 파이낸스의 결정 대부분은 센트를 만드는 것 같습니까? (나쁜 말장난 경고).

메이플 파이낸스에는 간단하면서도 효과적인 스테이킹 보상이 있습니다. 2022년 5월 30일에 출시된 $xMPL은 $MPL을 스테이킹한 사람들에게 제공되었습니다.

이전에는 사용자가 BPL(밸런서 풀 토큰)을 통해 스테이킹해야 했습니다. 이것은 스테이킹 보상을 제공하는 동시에 $MPL 토큰에 사용 가능한 유동성을 증가시키는 방법이었습니다.

메이플은 또한 월간 프로토콜 수익의 50%를 사용하여 공개 시장에서 $MPL을 구매하고 $xMPL 보유자에게 배포합니다. 최소 25개의 $MPL이 스테이킹된 $xMPL 보유자는 MIP(프로토콜 제안)에 투표하기 위해 등록할 수 있습니다.

메이플 파이낸스는 최근 솔라나로 확장했습니다. 그러나 이더리움과 솔라나 사이의 간극은 엄청납니다. 메이플 이더리움은 현재 14억 달러이며, 이후 솔라나의 대출 금액은 1억 1,500만 달러입니다.

메이플 이더리움에서 차용자의 불이행 위험을 완화하기 위한 “풀 커버”를 제공하기 위해 토큰이 밸런서를 통해 예치됩니다. 스테이커는 50/50 $MPL & $USDC를 스테이킹하거나 약간의 슬리피지를 먹고 한쪽에 예치할 수 있습니다.

Pool Cover는 “Staking”과 목적이 비슷하지만 혼동해서는 안 됩니다.

새로운 $xMPL 스테이킹 모델을 통해 사용자는 비영구적 손실과 관련하여 어느 정도의 위험을 감수할지 선택할 수 있습니다. 밸런서 풀은 $xMPL 스테이킹보다 훨씬 더 위험했으며 이제 사용자는 두 옵션의 위험/보상 중에서 선택할 수 있습니다.

이 특정 헤지펀드 스타일의 Pool Delegates와 관련하여 다른 대출 프로토콜과 경쟁이 있을 것입니다. 즉, 메이플 파이낸스가 TradFi 기관 온보딩을 주도하고 있다는 것은 분명합니다. 이는 메이플 파이낸스가 암호화폐의 위험을 규제 레일의 위험과 분리하는 새로운 방식 때문입니다.

이러한 엔터티 간의 관계를 보여주기 위해 순서도를 요청하고 싶지만 대신 내가 설명하는 대로 상상해야 합니다. (베어마켓 삭감).

기관은 “Pool Delegates”를 공급하거나 새로운 풀을 테스트할 수 있습니다. 메이플 파이낸스는 고객을 해당 고객의 위험 성향에 부합하는 대출 풀로 안내할 것입니다.

클라이언트가 USDC(권한 있음)를 원하는 경우 – 문제 없습니다. (나는 비명 소리를들을 수 있습니다). 클라이언트가 USDC(오염됨)로 정상이면 문제 없습니다. Maple Finance는 Jamie Dimon의 가장 와플 버전도 온보딩할 수 있을 만큼 확장 가능하고 사용자 정의할 수 있는 판매 퍼널을 만들었습니다.

사실 나는 Maple Finance가 트위터에서 UX/UI와 (신의 사랑을 위해) 실용적인 사업 계획을 요구하는 수천 명의 비명을 실제로 들었다고 말할 수 있습니다. 메이플 파이낸스는 확장성이 매우 뛰어나며 제 생각에는 2023년 1분기/2분기 초에 머리를 돌릴 것입니다.

-단발