मेपल फाइनेंस क्या है – स्वीट ट्रेडफाई रेल्स

क्रिप्टो में ऋण देने और उधार लेने का परिदृश्य अति-प्रतिस्पर्धी है। ऐसे कुछ संगठन हैं जो बड़े संस्थानों के बीच रेल को तोड़ने में कामयाब रहे हैं, साथ ही साथ इसे अनुमति रहित खुदरा क्रिप्टो निवेश से जोड़ रहे हैं।

क्रिप्टो ट्विटर हमेशा “संस्थान आ रहे हैं!” मैक्रो, लेकिन मेपल फाइनेंस वर्तमान में चल रहा है जैसा हम बोलते हैं।

मुझे हाल ही में सिड पॉवेल के साथ एक पॉडकास्ट सुनना याद है और उन्होंने प्रोटोकॉल को ज्यादातर बिजनेस-टू-बिजनेस वेंचर के रूप में वर्णित किया। उधारदाताओं को अपनी पूंजी के लिए उधारकर्ताओं की आवश्यकता होती है। जो फ्लानागन के साथ, सिड नए रेल नेटवर्क की सुविधा के लिए मेपल फाइनेंस के भीतर एक पारिस्थितिकी तंत्र बनाना चाहता था।

प्रतीत होता है कि मेपल फाइनेंस ने आखिरकार ट्रेडफी, डेफी और सेफी को रिटेल से जोड़ने का एक तरीका खोज लिया है।

बिटवाइज़, क्लियरपूल और अन्य जैसे प्रतियोगी भी बड़ी संस्थागत पूंजी तक पहुँचने का प्रयास कर रहे हैं। मेपल फाइनेंस, हालांकि, मौजूदा भालू बाजार के माध्यम से मजबूत रहने में कामयाब रहा है और ऐसा लगता है कि यह अधिक स्केलेबल उत्पाद है। वास्तविक उपज आम तौर पर ऋण के ब्याज से दूर होती है। माइनस सिंगल डिफॉल्ट, मेपल फाइनेंस के पास बिजनेस-टू-बिजनेस लेंडिंग के एक बड़े हिस्से पर कब्जा करने के लिए एक बहुत ही स्केलेबल योजना है।

मेपल फाइनेंस कैसे काम करता है?

यह वर्णन करने के लिए कि मेपल फाइनेंस कैसे काम करता है, पहले पारंपरिक वित्त में हेज फंड मैनेजर की भूमिका का वर्णन करना आवश्यक है। इन प्रबंधकों से एक परिभाषित निवेश रणनीति, मजबूत पूंजीकरण, एक विपणन और बिक्री योजना और एक जोखिम प्रबंधन रणनीति की अपेक्षा की जाती है।

मेपल फाइनेंस विपणन और बिक्री योजना, जोखिम प्रबंधन रणनीति का हिस्सा प्रदान करने के लिए अपने रेल का उपयोग करता है, और निवेश रणनीति को “पूल प्रतिनिधि” कहते हैं। सीधे शब्दों में कहें तो पूल प्रतिनिधि मेपल फाइनेंस के हेज फंड मैनेजर हैं।

प्रक्रिया बहुत सीधी है। पहले पूल प्रतिनिधि श्वेतसूचीबद्ध हो जाते हैं। फिर वे अपने लेंडिंग पूल के साथ प्रकाशित होने के लिए एक पूल डेलिगेट प्रोफाइल को पूरा करते हैं। इस प्रोफाइल में उनकी पृष्ठभूमि, लेंडिंग पूल के लिए रणनीति और लक्षित उपज शामिल है। खेल में कुछ जोखिम उठाने के लिए पूल प्रतिनिधियों को $MPL (मेपल फाइनेंस का टोकन) अपने स्वयं के ऋण देने वाले पूल में पोस्ट करने की आवश्यकता होती है।

पूल प्रतिनिधि संभावित उधारकर्ताओं से आरएफक्यू (उद्धरण के लिए अनुरोध) का न्याय करते हैं। इन्हें मेपल फाइनेंस द्वारा भेजा जाता है और पूल प्रतिनिधि गोपनीय समीक्षा के लिए उधारकर्ताओं से वर्तमान स्थिति या एनएवी के विवरण प्रदान करने का अनुरोध कर सकता है। पूल प्रतिनिधि उधारकर्ताओं द्वारा अनुरोधित शर्तों के संबंध में प्रति-प्रस्ताव कर सकते हैं।

यह हमारे लिए (खुदरा) क्यों मायने रखता है?

वर्तमान में लेखन के समय मैं एथेरियम ( ETH/USDT ) पर पांच सक्रिय पूल और सोलाना ( SOL/USDT ) पर एक सक्रिय पूल देख सकता हूं। उत्पत्ति द्वारा सोलाना पर एक दूसरा सक्रिय पूल था। मेरा मानना है कि सेल्सियस एथेरियम पर हुआ करता था। लूना के पतन के बाद थ्री एरो कैपिटल फियास्को के बाद … ठीक है, यहां तक कि मेपल फाइनेंस भी कुछ नतीजों से नहीं बच सका। यह सच था, भले ही मेपल फाइनेंस की ट्रेजरी रिपोर्ट इस मौजूदा भालू बाजार में क्रिप्टो वित्तीय औसत से काफी कम होने का संकेत देती है।

लेखन के रूप में मैंने निम्नलिखित देखा है:

• मेपल एथेरियम पर मुझे 5.7% – 10.7% के बीच उपज दिखाई देती है, जिसमें उधारकर्ताओं को 4.75% – 22% के बीच ब्याज दरें प्रदान की जाती हैं।
• मेपल सोलाना पर मुझे 6.5% – 13% के बीच उधारकर्ताओं को प्रदान की गई ब्याज दरों के साथ 8.6% की उपज दिखाई देती है।

यदि आप इन पूलों में जमा करना चाहते हैं तो बस अपने वॉलेट को एथेरियम या सोलाना से कनेक्ट करें और जमा करें। जमा 90 दिनों के लिए बंद हैं, और लिखित रूप में कोई न्यूनतम जमा आवश्यकता नहीं है। वर्तमान में आपको USDC और wETH जैसी संपत्तियां दिखाई देंगी। संपार्श्विक शर्तों का हिस्सा हो सकता है, लेकिन ज्यादातर ये कम-संपार्श्विक ऋण हैं।

पार्श्वभूमि

मेपल फाइनेंस का मुख्यालय वर्तमान में ऑस्ट्रेलिया में है, और इसमें पैंतीस कर्मचारी हैं। उन्होंने मई 2021 में एथेरियम मेननेट और हाल ही में अप्रैल 2022 में सोलाना मेननेट पर लॉन्च किया। सोलाना अपने उच्च थ्रूपुट के साथ क्रॉस चेन का विस्तार करने और जंप क्रिप्टो जैसे संभावित प्रीमियम उधारकर्ताओं तक पहुंच के लिए एक स्पष्ट विकल्प था।

मेपल फाइनेंस ने हाल ही में पंद्रह नए टीम सदस्यों को नियुक्त किया है, ज्यादातर बिक्री में, और कुछ तकनीकी पदों पर।

मेपल फाइनेंस पैसा कैसे बनाता है?

मेपल फाइनेंस पैसे को पुराने तरीके से बनाता है: ब्याज। इसे मूल शुल्क, या प्रदर्शन शुल्क, या व्यापार शुल्क के रूप में परिभाषित किया जा सकता है। हालांकि, अंत में, यह मेपल फाइनेंस डीएपी में सहमत शर्तों पर एक उधारकर्ता को पूंजी प्रदान करने के लिए एक ऋणदाता को दिया जाने वाला ब्याज है।

प्रोटोकॉल के लिए राजस्व ऋण स्थापना शुल्क के माध्यम से प्राप्त होता है जो उधारकर्ताओं द्वारा 0.99% वार्षिक पर भुगतान किया जाता है। दो तिहाई, या 66bps, मेपल ट्रेजरी को भुगतान किया जाता है और एक तिहाई, या 33bps, पूल डेलिगेट को भुगतान किया जाता है जो ऋण उत्पन्न करता है।

(स्रोत: मेपल फाइनेंस)

अन्य शुल्क और भुगतान विवरण हैं जो उनके दस्तावेज़ीकरण में पाए जा सकते हैं। खुदरा या संस्थागत उपयोगकर्ता के लिए उत्पाद का अनुभव सरल और सीधा है। हुड के नीचे, हालांकि, एक शक्तिशाली प्रणाली है जो खुदरा को संस्थागत-ग्रेड उधार देने और उधार लेने वाली रेल तक पहुंचने की अनुमति देती है।

$MPL और $xMPL टोकन कैसे काम करते हैं?

वर्तमान में $MPL और $xMPL टोकन (सुशी मॉडल के समान) हैं, लेकिन बहुत जल्द मेपल सोलाना पर $SYRUP टोकन होगा। यह विशेष रूप से तरलता के मुद्दों से बचने के लिए किया गया था, और मुझे यकीन है कि ब्रिज हैक्स की अधिकता ने भी इस निर्णय को आगे बढ़ाया है। वास्तव में। लगता है कि मेपल फाइनेंस के अधिकांश निर्णय सेंट बनाते हैं? (खराब वाक्य चेतावनी)।

मेपल फाइनेंस के पास कुछ सरल लेकिन प्रभावी स्टेकिंग पुरस्कार हैं। 30 मई 2022 को लॉन्च किया गया, $xMPL उन लोगों के लिए उपलब्ध था जिन्होंने अपने $MPL को दांव पर लगाया था।

पहले उपयोगकर्ताओं को बैलेंसर पूल टोकन (बीपीएल) के माध्यम से निवेश करना पड़ता था। यह स्टेकिंग पुरस्कार प्रदान करने के साथ-साथ $MPL टोकन के लिए उपलब्ध तरलता बढ़ाने का भी एक तरीका था।

मेपल खुले बाजार से $MPL खरीदने और $xMPL धारकों को वितरित करने के लिए मासिक प्रोटोकॉल राजस्व का 50% भी उपयोग करता है। कम से कम 25 $MPL दांव वाले $xMPL धारक MIP (प्रोटोकॉल प्रस्ताव) पर वोट करने के लिए साइन अप कर सकते हैं।

मेपल फाइनेंस ने हाल ही में सोलाना तक विस्तार किया है। हालांकि, एथेरियम और सोलाना के बीच की खाई बहुत बड़ी है। मेपल एथेरियम वर्तमान में 1.4 बिलियन अमरीकी डालर पर है, और बाद में सोलाना ऋण उत्पत्ति में 115 मिलियन अमरीकी डालर है।

मेपल एथेरियम पर, उधारकर्ता के डिफ़ॉल्ट होने के जोखिम को कम करने के लिए “पूल कवर” प्रदान करने के लिए बैलेंसर के माध्यम से टोकन जमा किए जाते हैं। स्टेकर या तो 50/50 $MPL और $USDC को दांव पर लगा सकता है, या थोड़ा फिसलन खा सकता है और एकतरफा जमा कर सकता है।

पूल कवर को “स्टेकिंग” के साथ भ्रमित नहीं होना चाहिए, हालांकि वे अपने उद्देश्य में कुछ समान हैं।

नए $xMPL स्टेकिंग मॉडल के साथ उपयोगकर्ता यह चुनने में सक्षम हैं कि वे अस्थायी नुकसान के संबंध में कितना जोखिम उठाना चाहते हैं। बैलेंसर पूल $xMPL स्टेकिंग की तुलना में बहुत अधिक जोखिम भरा था, और अब उपयोगकर्ता किसी भी विकल्प के जोखिम/इनाम के बीच चयन कर सकते हैं।

पूल प्रतिनिधियों की इस विशेष हेज-फंड शैली के संबंध में अन्य उधार प्रोटोकॉल के साथ प्रतिस्पर्धा होगी। यह कहा जा रहा है, यह स्पष्ट है कि ट्रेडफी संस्थानों को ऑनबोर्ड करने में मेपल फाइनेंस का नेतृत्व है। यह क्रिप्टो के जोखिम को विनियामक रेल के जोखिम से अलग करने के मेपल फाइनेंस के उपन्यास तरीके के कारण है।

मैं आपको इन संस्थाओं के बीच संबंध दिखाने के लिए एक फ्लो चार्ट मांगूंगा, लेकिन इसके बजाय आपको कल्पना करनी होगी कि मैं उनका वर्णन करता हूं। (भालू बाजार में कटौती)।

संस्थान या तो “पूल डेलीगेट्स” की आपूर्ति करना चुन सकते हैं, या नए पूलों का परीक्षण-निधिकरण कर सकते हैं। मेपल फाइनेंस ग्राहकों को ऋण देने वाले पूल में ले जाएगा जो उक्त ग्राहक की जोखिम की भूख के अनुरूप हैं।

यदि ग्राहक यूएसडीसी (अनुमति प्राप्त) चाहता है – कोई समस्या नहीं है। (मैं चीख सुन सकता हूँ)। यदि क्लाइंट यूएसडीसी (दागी) के साथ ठीक है, तो भी कोई समस्या नहीं है। मेपल फाइनेंस ने एक बिक्री फ़नल बनाया है जो स्केलेबल है, और जेमी डिमन के सबसे अजीब संस्करण को ऑनबोर्ड करने के लिए पर्याप्त अनुकूलन योग्य है।

वास्तव में मैं यह कहना चाहूंगा कि मेपल फाइनेंस ने वास्तव में ट्विटर पर एक हजार लोगों की चीख सुनी है जो यूएक्स / यूआई और (ईश्वर के प्यार के लिए) एक व्यावहारिक व्यवसाय योजना की मांग कर रहे हैं। मेपल फाइनेंस बहुत स्केलेबल है, और मेरी राय में यह 2023 की पहली तिमाही/दूसरी तिमाही की शुरुआत में लोगों का ध्यान आकर्षित करेगा।

-बॉब