Qu'est-ce que la durée en vigueur (TIF) ?

La Durée en vigueur (Time in Force) est un paramètre d'ordre spécifié lorsque les utilisateurs passent un ordre, utilisé pour préciser combien de temps un ordre restera actif ou ouvert avant d'être exécuté ou d'expirer. C'est un facteur important pour un modèle d'ordre. Différents paramètres TIF signifient différentes stratégies d'exécution des ordres.

 

En quoi consistent les ordres GTC/IOC/FOK ? 

1.     Ordre à révocation (GTC) 

Ordre à révocation (Good Till Cancelled) : L'ordre restera valide jusqu'à ce qu'il soit entièrement exécuté ou annulé manuellement par le trader. 

Par exemple : Un trader veut acheter 1 BTC à 10 000 USDT. Si le trader utilise GTC pour exécuter l'ordre, celui-ci restera ouvert jusqu'à ce que le prix du marché des BTC remplisse la condition de 1 BTC égal à 10 000 USDT, ou l'ordre sera fermé manuellement. 

L'ordre GTC peut être annulé de manière flexible à tout moment avant son exécution ou voir ses contrats non conclus annulés après l'exécution d'une partie de l'ordre. La GTC convient aux traders qui sont prêts à attendre que tous les contrats soient exécutés à un prix donné. Contrairement à l'annulation automatique des ordres à la clôture du marché boursier, le marché des crypto-monnaies fonctionne 24 heures sur 24 et 7 jours sur 7, de sorte que la GTC est également une option par défaut pour les ordres à cours limité sur les plateformes de trading de crypto-monnaies. 

2.     Immédiat ou Annuler (IOC) 

Immédiat ou Annulation (Immediate Or Cancel) : L'ordre doit être partiellement exécuté immédiatement au prix limite de l'ordre ou mieux, et les contrats non exécutés seront annulés. Si l'ordre ne peut être entièrement exécuté immédiatement, il sera également annulé. 

Par exemple, vous souhaitez acheter 10 BTC à 10 000 USDT. L'ordre IOC ne peut acheter que 8 BTC à 10 000 USDT dans la situation actuelle du marché. Si vous achetez les 8 BTC, l'ordre non exécuté de 2 BTC sera annulé. Si l'ordre ne peut pas être immédiatement apparié avec l'ordre sur le carnet au prix d'exécution souhaité, l'ordre sera également annulé. 

Avec la stratégie IOC, toutes les cotations disponibles sur le marché seront comparées au prix limite de l'ordre, ce qui constitue essentiellement une stratégie d'achat ou de vente sans tenir compte du coût. Sur les marchés traditionnels, elle est utilisée pour lutter contre les limites quotidiennes, ce qui est communément compris comme « achat ou vente autant que vous le pouvez ». Sur le marché des crypto-monnaies, cette stratégie est souvent utilisée pour acheter ou vendre dans le temps en fonction d'un prix limite d'ordre spécifique. 

3.     Exécution ou annulation (FOK)

Exécution ou annulation (Fill Or Kill) : L'ordre doit être immédiatement et entièrement exécuté au prix de l'ordre ou à un prix supérieur, sinon il sera complètement annulé. Contrairement à l'IOC, le FOK ne peut être que totalement exécuté ou annulé, et les contrats partiellement exécutés ne sont pas autorisés. 

Par exemple : vous souhaitez acheter 10 BTC à 10 000 USDT. L'ordre FOK ne peut acheter que 8 BTC à 10 000 USDT dans la situation actuelle du marché. Si l'ordre ne peut pas être immédiatement et entièrement exécuté, il sera également annulé.

D'une manière générale, la stratégie FOK est un mécanisme d'ordre limite pour les scénarios de trading professionnels. Elle est plus sensible au volume de trading qu'au prix, car les traders peuvent subir une forte baisse des bénéfices de l'ordre, voire une perte, s'il ne peut être exécuté immédiatement et intégralement à un prix limite spécifique. Cette stratégie d'exécution est plus couramment utilisée par les traders de scalping, les day traders ou les traders de contrats d'option à la recherche d'opportunités de marché à court terme. Il s'agit également d'une option viable dans un marché à faible liquidité.

 

Paramétrage des ordres GTC/IOC/FOK 

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