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Qué es Maple Finance – Sweet TradFi Rails

Por Handsome Bob | NOV 17, 2022

Qué es Maple Finance - Sweet TradFi Rails 7:43 Min. lectura

Qué es Maple Finance – Sweet TradFi Rails

El panorama de los préstamos y créditos en criptografía es hipercompetitivo. Hay pocas organizaciones que hayan conseguido descifrar los raíles entre las instituciones más grandes y, al mismo tiempo, vincular esto con la inversión minorista en criptomonedas sin permiso.

El Twitter de las criptomonedas siempre está lleno de macros de «¡las instituciones están llegando!», pero Maple Finance está actualmente haciendo el camino mientras hablamos.

Recuerdo que hace poco escuché un podcast con Sid Powell y describió el protocolo como una empresa sobre todo de empresa a empresa. Los prestamistas necesitan a los prestatarios para su capital. Junto con Joe Flanagan, Sid quería crear un ecosistema dentro de Maple Finance para facilitar la nueva red de raíles.

Parece que Maple Finance ha encontrado por fin la manera de vincular TradFi, DeFi y CeFi con el comercio minorista.

Competidores como BitWise, Clearpool y otros también se esfuerzan por acceder al gran capital institucional. Maple Finance, sin embargo, ha conseguido mantenerse fuerte durante el actual mercado bajista y parece tener un producto más escalable. El rendimiento real suele provenir de los intereses de la deuda. Sin un solo impago, Maple Finance tiene un plan muy escalable para captar una gran parte de los préstamos entre empresas.

¿Cómo funciona Maple Finance?

Para describir el funcionamiento de Maple Finance es necesario describir primero el papel de un gestor de fondos de cobertura en las finanzas tradicionales. Se espera que estos gestores tengan una estrategia de inversión definida, una fuerte capitalización, un plan de marketing y ventas y una estrategia de gestión del riesgo.

Maple Finance utiliza sus raíles para proporcionar el plan de marketing y ventas, parte de la estrategia de gestión de riesgos, y deja la estrategia de inversión en manos de lo que ellos llaman «delegados del pool». En pocas palabras, los delegados del pool son los gestores de fondos de cobertura de Maple Finance.

El proceso es muy sencillo. Los delegados del primer grupo son incluidos en la lista blanca. A continuación, rellenan un perfil de delegado de pool que se publica junto a su pool de préstamos. Este perfil incluye sus antecedentes, la estrategia para el fondo común de préstamos y el objetivo de rendimiento. Los delegados de los pools están obligados a depositar $MPL (el token de Maple Finance) en sus propios pools de préstamos para arriesgar algo de piel en el juego.

Los delegados del pool juzgan las peticiones de oferta de los posibles prestatarios. El Delegado del Pool puede solicitar a los Prestatarios que proporcionen declaraciones de posiciones actuales o NAV para su revisión confidencial. Los Delegados del Pool pueden hacer contraofertas respecto a las condiciones solicitadas por los Prestatarios.

¿Por qué nos importa esto (el comercio minorista)?

Actualmente en el momento de escribir este artículo puedo observar cinco pools activos en Ethereum(ETH / USDT), y un pool activo en Solana(SOL / USDT). Había una segunda piscina activa por Génesis en Solana. Creo que Celsius solía estar en Ethereum. Después del fiasco de Three Arrows Capital tras el colapso de Luna… bueno, ni siquiera Maple Finance pudo evitar algunas de las consecuencias. Esto fue cierto a pesar de que el informe de tesorería de Maple Finance muestra que su reducción es significativamente menor que los promedios financieros de criptomonedas en este mercado bajista actual.

En el momento de escribir esto he visto lo siguiente:

  • En Maple Ethereum veo rendimientos entre el 5,7% – 10,7%, con tipos de interés proporcionados a los prestatarios entre el 4,75% – 22%.
  • En Maple Solana veo un rendimiento del 8,6% con tipos de interés ofrecidos a los prestatarios entre el 6,5% y el 13%.

Si quieres depositar en estos pools simplemente conecta tu cartera en Ethereum, o Solana y deposita. Los depósitos están bloqueados durante 90 días, y no hay ningún requisito de depósito mínimo al momento de escribir. Actualmente verás activos como USDC, y wETH. La garantía puede formar parte de las condiciones, pero en la mayoría de los casos se trata de préstamos sin garantía.

Antecedentes

Maple Finance tiene actualmente su sede en Australia y cuenta con treinta y cinco empleados. Se lanzaron en Ethereum Mainnet en mayo de 2021 , y recientemente Solana Mainnet en abril de 2022. Solana era una opción obvia para ampliar la cadena transversal con su alto rendimiento y el acceso a potenciales prestatarios premium como Jump Crypto.

Maple Finance también ha contratado recientemente a quince nuevos miembros del equipo, la mayoría en ventas y algunos en puestos técnicos.

¿Cómo gana dinero Maple Finance?

Maple Finance gana dinero a la antigua usanza: con intereses. Puede definirse como comisión de origen, o de rendimiento, o de negociación. Al final, sin embargo, se trata de intereses pagados a un prestamista por proporcionar capital a un prestatario en los términos acordados en la dApp de Maple Finance.

Los ingresos del protocolo se obtienen a través de las tasas de apertura de los préstamos que pagan los prestatarios al 0,99% anualizado. Dos tercios, es decir 66bps, se pagan al Tesoro de Maple y un tercio, es decir 33bps, se paga al Delegado del Pool que origina el préstamo.

(Fuente: Maple Finance)

Hay otras tasas y detalles de pago que se pueden encontrar en su documentación. Para el usuario minorista o institucional, la experiencia del producto es sencilla y directa. Sin embargo, bajo el capó hay un potente sistema que permite a los minoristas acceder a carriles de préstamo y endeudamiento de nivel institucional.

¿Cómo funcionan las fichas $MPL y $xMPL?

Actualmente existen los tokens $MPL, y $xMPL (similar al modelo Sushi), pero muy pronto existirá el token $SYRUP en Maple Solana. Esto se hizo específicamente para evitar problemas de liquidez, y estoy seguro de que la plétora de hackeos de puentes también impulsó esta decisión. De hecho. la mayoría de las decisiones de Maple Finance parecen hacer centavos? (alerta de mal juego de palabras).

Maple Finance tiene algunas recompensas de apuestas simples pero efectivas. Lanzado el 30 de mayo de 2022, $xMPL estuvo disponible para aquellos que apostaron su $MPL.

Anteriormente, los usuarios tenían que apostar a través de los Balancer Pool Tokens (BPL). este fue un método para proporcionar recompensas de apuestas, pero también para aumentar la liquidez disponible para el token $MPL.

Maple también utiliza el 50% de los ingresos mensuales del protocolo para comprar $MPL en el mercado abierto y distribuirlos a los titulares de $xMPL. Los titulares de $xMPL con al menos 25 $MPL apostados pueden inscribirse para votar sobre los PIM (propuestas de protocolo).

Maple Finance se ha expandido recientemente a Solana. Sin embargo, el abismo entre Ethereum y Solana es enorme. Maple Ethereum se encuentra actualmente en 1.400 millones de dólares, y posteriormente Solana está en 115 millones de dólares en originación de préstamos.

En Maple Ethereum, los tokens se depositan a través de Balancer para proporcionar «Pool Cover» para mitigar el riesgo de impago de un Prestatario. El apostador puede apostar 50/50 $MPL & $USDC, o comer un poco de deslizamiento y depositar un solo lado.

No hay que confundir la cubierta de la piscina con el «estaquillado», aunque su finalidad es algo similar.

Con el nuevo modelo de apuestas de $xMPL, los usuarios pueden elegir el riesgo que desean asumir con respecto a las pérdidas impermanentes. Los pools de balanceo eran mucho más arriesgados que las apuestas de $xMPL, y ahora los usuarios pueden elegir entre el riesgo/recompensa de cualquiera de las dos opciones.

Habrá competencia con otros protocolos de préstamo en lo que respecta a este estilo particular de fondos de cobertura de los delegados de los fondos. Dicho esto, está claro que Maple Finance lleva la delantera en la incorporación de instituciones TradFi. Esto se debe a la novedosa forma que tiene Maple Finance de separar el riesgo de las criptomonedas del riesgo de las vías de regulación.

Le pediría un diagrama de flujo para mostrarle la relación entre estas entidades, pero en su lugar tendrá que imaginárselo mientras lo describo. (Recortes del mercado bajista).

Las instituciones pueden optar por suministrar «delegados de pool», o por probar la financiación de nuevos pools. Maple Finance guiará a los clientes hacia grupos de préstamos que cumplan con el apetito de riesgo de dicho cliente.

Si el cliente quiere un USDC (con permiso), no hay problema. (Puedo oír los gritos). Si el cliente está de acuerdo con el USDC (manchado), tampoco hay problema. Maple Finance ha creado un embudo de ventas que es escalable y lo suficientemente personalizable como para incorporar incluso a la versión más rimbombante de Jamie Dimon.

De hecho, me atrevería a decir que Maple Finance ha escuchado realmente los gritos de mil personas en Twitter pidiendo UX/UI y (por el amor de Dios) un plan de negocio práctico. Maple Finance es muy escalable y, en mi opinión, va a dar que hablar en el primer trimestre de 2023.

-Bob

Author: Handsome Bob

The older and wiser Bob of the duo. He chooses to spend his time buried in history books to further understand mankind and the various ways he is governed. He’s determined to apply this worldly knowledge to its decentralized autonomous counterpart but must finance this through his writing.

Education: Masters in Cardano

Crypto Class of: 2021

Fun Fact: Older than sand

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